Борсово търгуваният фонд ARK Innovation на ARK Invest продаде още

Борсово търгуваният фонд ARK Innovation на ARK Invest продаде още 62 415 акции на Tesla на стойност към 16 милиона $, заяви компанията за ръководство на активи, учредена от Кати Ууд, в петък вечерта.Новината за продажбата на акции в петък идва, откакто ARK Invest разтовари към 393 000 акции на Tesla на стойност съвсем $100 милиона от Innovation ETF (ARKK) и два други фонда в понеделник.ARK не отговори на искане за коментар по отношение на продажбите в понеделник и компанията не отговори неотложно на искане за коментар през празничния уикенд по отношение на продажбите в петък.Но Ууд може да продава заради неотдавнашния триумф на Tesla: Акциите са се повишили с съвсем 50% през последния месец, смазвайки сравнимите облаги от 10% и 6% на Nasdaq Composite и S&P 500. Ръстът на акциите на Tesla също оказа помощ за издигането на Innovation ETF с към 15% през последния месец.Малко евентуално е Ууд да печели или да има вяра, че акциите на Tesla са изцяло оценени. Публикуваната ценова цена на ARK за акциите на Tesla е $2000 до 2027 година, което е съвсем осем пъти повече от затварянето в петък, което значи междинен годишен растеж от към 66% от в този момент доникъде на 2027 г.Проблемът е по-вероятно систематичен: акциите на Tesla съставляват повече от 11% от портфолиото на Innovation ETF. Практически казано, 10% наподобява е главно предписание за ARK: Когато нещата надвишават избран % от портфолиото, компанията понижава. ARK може да не е завършил с продажбата, защото представянето на цените на акциите на Tesla го изтласка над 11% от ETF-а за нововъведения.Въпреки че Комисията за скъпи бумаги и тържища и Службата за вътрешни доходи имат правила за това какъв брой огромна би трябвало да бъде една позиция в диверсифицирано капиталово средство, те не наподобяват в игра тук.Диверсификацията понижава волатилността и дава на вложителите експозиция към голям брой акции. Innovation ETF на ARK обаче е относително съсредоточен. Първите 10 позиции във фонда, който държи единствено 30 акции, съставляват към 62% от общия портфейл.Сравнете това с Vanguard Total Stock Market ETF (VTI), който има 3883 акции. Неговите топ 10 холдинга, в това число два класа акции на Alphabet (GOOGL), съставляват към 28% от общите активи.Все отново може да има граници за концентрацията на всеки фонд - което значи, че положителното показване на дадена акция може да генерира напън за продажба върху нейната позиция във фонд.