Warner Bros финално отхвърли ревизираната оферта на Paramount
Бордът на шефовете на Warner Bros Discovery единомислещо отхвърли последния опит на Paramount Skydance за придобиване на студиото, заявявайки, че ревизираната враждебна оферта на стойност 108.4 милиарда $ съставлява рисково изкупуване посредством заеми, което вложителите би трябвало да отхвърлят.
В писмо до акционерите в сряда бордът на Warner Bros съобщи, че предлагането на Paramount зависи от " извънредно огромен размер на дългово финансиране ", което покачва риска договорката да не бъде финализирана. Бордът удостовери уговорката си към договорката със стрийминг колоса Netflix на стойност 82.7 милиарда $ за филмовото и телевизионно студио и други активи .
Paramount и Netflix се съревновават за надзор над Warner Bros, а с това и над неговите скъпи кино и телевизионни студиа и обширна библиотека със наличие.
Печелившите развлекателни франчайзи на компанията включват " Хари Потър ", " Игра на тронове ", " Приятели " и вселената на DC Comics, както и типичен филми като " Казабланка " и " Гражданинът Кейн " .
Финансови опасности и дългове
Планът за финансиране на Paramount би натоварил по-малкото холивудско студио с 87 милиарда $ дълг след привършване на придобиването, което би го трансформирало в най-голямото изкупуване посредством заеми в историята, заяви бордът на Warner Bros на акционерите след гласуването срещу офертата от 30 $ на акция в брой във вторник.
Писмото придружаваше поправено заявление за обединение от 67 страници, в което се излагат претекстовете за отменяне на предлагането на Paramount.
Ревизираната оферта на Paramount " остава несъответстваща, изключително поради незадоволителната стойност, която би осигурила, неналичието на сигурност във опциите на PSKY да приключи трансакцията, както и рисковете и разноските, които биха поели акционерите на WBD, в случай че PSKY не успее да завърши офертата ", написа бордът на Warner Bros.
Paramount, чиято пазарна стойност е към 14 милиарда $, предложи да употребява 40 милиарда $ личен капитал, персонално обезпечен от милиардера и съосновател на Oracle Лари Елисън, и 54 милиарда $ дълг за финансиране на договорката.
Допълнителен удар за Paramount пристигна с отдръпването на Affinity Partners, капиталовата компания на Джаред Къшнър, която в началото поддържаше офертата. Според източници, близки до Paramount, ходът цели да " понижи шума " към политическите връзки на Къшнър и да улесни разговора с борда на WBD.
Джаред Къшнър е брачен партньор на Ивънка Тръмп, най-голямата щерка на Доналд Тръмп, което го прави шурей на президента. Наред с това Къшнър бе старши консултант на Доналд Тръмп в Белия дом по време на неговия първи мандат като президент (2017–2021).
Сделката касае бъдещето на филмовото студио Warner Bros, HBO и CNN и притегли вниманието на президента на Съединени американски щати Доналд Тръмп, който към този момент даже съобщи, че " би се намесил " в решението.
Сравнение с офертата на Netflix
Бордът на Warner Bros съобщи, че проектът за финансиране на Paramount в допълнение ще отслаби кредитния му рейтинг, който S&P Global към този момент дефинира като " junk " (високорисков), и ще натовари паричните му потоци. За разлика от тях, Netflix, който предложи 27.75 $ на акция в брой и акции, има пазарна стойност от 400 милиарда $ и капиталов кредитен рейтинг.
Решението оставя Warner Bros по пътя към договорка с Netflix, даже откакто Paramount промени офертата си на 22 декември, с цел да адресира предходните опасения по отношение на неналичието на персонална гаранция от Лари Елисън – контролиращият акционер в Paramount и татко на основния изпълнителен шеф Дейвид Елисън.
Изпълнителните шефове на Netflix Тед Сарандос и Грег Питърс приветстваха решението на Warner Bros , заявявайки, че то признава договорката със стрийминг колоса като " превъзхождащото предложение, което ще обезпечи най-голяма стойност за акционерите, както и за потребителите, създателите и развлекателната промишленост като цяло ".
Реакция на пазара
Акциите на Warner Bros поевтиняха с 0.5% до 28.3 $ в предпазарната търговия.
Акциите на Netflix означиха лек растеж.
Акциите на Paramount останаха съвсем без смяна.
Председателят на Warner Bros Самюъл Ди Пиаца съобщи пред CNBC, че компанията сега не води договаряния с Paramount, само че остава отворена за трансакция с компанията, ръководена от Елисън, стига тя да предложи нещо " безапелационно ".
Бихте ли желали да направя резюме на главните финансови разлики сред двете предложения в таблица?
В писмо до акционерите в сряда бордът на Warner Bros съобщи, че предлагането на Paramount зависи от " извънредно огромен размер на дългово финансиране ", което покачва риска договорката да не бъде финализирана. Бордът удостовери уговорката си към договорката със стрийминг колоса Netflix на стойност 82.7 милиарда $ за филмовото и телевизионно студио и други активи .
Paramount и Netflix се съревновават за надзор над Warner Bros, а с това и над неговите скъпи кино и телевизионни студиа и обширна библиотека със наличие.
Печелившите развлекателни франчайзи на компанията включват " Хари Потър ", " Игра на тронове ", " Приятели " и вселената на DC Comics, както и типичен филми като " Казабланка " и " Гражданинът Кейн " .
Финансови опасности и дългове
Планът за финансиране на Paramount би натоварил по-малкото холивудско студио с 87 милиарда $ дълг след привършване на придобиването, което би го трансформирало в най-голямото изкупуване посредством заеми в историята, заяви бордът на Warner Bros на акционерите след гласуването срещу офертата от 30 $ на акция в брой във вторник.
Писмото придружаваше поправено заявление за обединение от 67 страници, в което се излагат претекстовете за отменяне на предлагането на Paramount.
Ревизираната оферта на Paramount " остава несъответстваща, изключително поради незадоволителната стойност, която би осигурила, неналичието на сигурност във опциите на PSKY да приключи трансакцията, както и рисковете и разноските, които биха поели акционерите на WBD, в случай че PSKY не успее да завърши офертата ", написа бордът на Warner Bros.
Paramount, чиято пазарна стойност е към 14 милиарда $, предложи да употребява 40 милиарда $ личен капитал, персонално обезпечен от милиардера и съосновател на Oracle Лари Елисън, и 54 милиарда $ дълг за финансиране на договорката.
Допълнителен удар за Paramount пристигна с отдръпването на Affinity Partners, капиталовата компания на Джаред Къшнър, която в началото поддържаше офертата. Според източници, близки до Paramount, ходът цели да " понижи шума " към политическите връзки на Къшнър и да улесни разговора с борда на WBD.
Джаред Къшнър е брачен партньор на Ивънка Тръмп, най-голямата щерка на Доналд Тръмп, което го прави шурей на президента. Наред с това Къшнър бе старши консултант на Доналд Тръмп в Белия дом по време на неговия първи мандат като президент (2017–2021).
Сделката касае бъдещето на филмовото студио Warner Bros, HBO и CNN и притегли вниманието на президента на Съединени американски щати Доналд Тръмп, който към този момент даже съобщи, че " би се намесил " в решението.
Сравнение с офертата на Netflix
Бордът на Warner Bros съобщи, че проектът за финансиране на Paramount в допълнение ще отслаби кредитния му рейтинг, който S&P Global към този момент дефинира като " junk " (високорисков), и ще натовари паричните му потоци. За разлика от тях, Netflix, който предложи 27.75 $ на акция в брой и акции, има пазарна стойност от 400 милиарда $ и капиталов кредитен рейтинг.
Решението оставя Warner Bros по пътя към договорка с Netflix, даже откакто Paramount промени офертата си на 22 декември, с цел да адресира предходните опасения по отношение на неналичието на персонална гаранция от Лари Елисън – контролиращият акционер в Paramount и татко на основния изпълнителен шеф Дейвид Елисън.
Изпълнителните шефове на Netflix Тед Сарандос и Грег Питърс приветстваха решението на Warner Bros , заявявайки, че то признава договорката със стрийминг колоса като " превъзхождащото предложение, което ще обезпечи най-голяма стойност за акционерите, както и за потребителите, създателите и развлекателната промишленост като цяло ".
Реакция на пазара
Акциите на Warner Bros поевтиняха с 0.5% до 28.3 $ в предпазарната търговия.
Акциите на Netflix означиха лек растеж.
Акциите на Paramount останаха съвсем без смяна.
Председателят на Warner Bros Самюъл Ди Пиаца съобщи пред CNBC, че компанията сега не води договаряния с Paramount, само че остава отворена за трансакция с компанията, ръководена от Елисън, стига тя да предложи нещо " безапелационно ".
Бихте ли желали да направя резюме на главните финансови разлики сред двете предложения в таблица?
Източник: mediapool.bg
КОМЕНТАРИ