BigBear.ai (BBAI -3.26%) преживя доста силна 2025 г. Акциите са

BigBear.ai (BBAI -3.26%) претърпя много мощна 2025 година Акциите са се покачили с впечатляващите 70% от началото на годината, само че също по този начин са се намалили с цели 46%. Тази акция беше същинско влакче на ужасите за вложителите, само че тези, които бяха търпеливи, се оправиха добре, оповестяват от The Motley Fool.Ето огромния въпрос: Ще продължи ли влакчето на ужасите възходящата си наклонност или ни следва голям спад? Нека да разгледаме какво ни чака до края на 2025 година, с цел да забележим дали това е умна акция с изкуствен интелект (ИИ), която да се купи в този момент.Приходите на BigBear.ai са обвързани с няколко клиенти.BigBear.ai е една от дребното компании, които се занимават напълно с ИИ, на пазара. Често най-големите играчи в региона на ИИ имат други оферти, които вършат ИИ помощен фактор, само че BigBear.ai не е едно от тях. BigBear.ai предлага няколко услуги, само че множеството са особено ориентирани към клиенти на държавното управление на Съединени американски щати. Въпреки това, компанията разгласи и няколко основни продуктови победи с Обединените арабски емирства.Обаче въпреки това, BigBear.ai няма доста клиенти. През 2024 година четирима клиенти са представлявали 52% от общите доходи. Това е изключителна централизация и може да бъде проблем за BigBear.ai, в случай че някой от тях реши да приключи контракта си. Това се случи през 2024 година, когато клиент, който е представлявал 19% от приходите през 2022 година и 9% през 2023 година, към този момент не е клиент.Ако това се случи с други клиенти, може да е злополука за акциите. Но, защото BigBear.ai печели повече клиенти и се интегрира по-дълбоко със съществуващите си, този риск понижава. Това не е спънка за акциите, само че е риск, за който всички вложители би трябвало да са наясно.Друг фактор, обвързван с BigBear.ai, е, че не пораства с бързи темпове. През първото тримесечие приходите са се нараснали с 5% на годишна база. Това обаче не демонстрира цялостната картина, защото насъбраните неизпълнени поръчки са се нараснали с 30%. Това демонстрира, че BigBear.ai е отчела огромно нарастване на договорите, само че не е отчела приходите. Това ще обезпечи прочут напредък в бъдеще, само че вложителите ще желаят да видят и двете цифри да се движат съвсем по едно и също време.И въпреки всичко, с релативно дребната база доходи на BigBear.ai (генерира 160 милиона $ през последните 12 месеца), подписването на нов, забележителен контракт може да докара до внезапно повишаване на акциите. Няма метод да се знае какво следва с BigBear.ai, тъй че всичко е въпрос на догадки по отношение на това дали следва огромен контракт.Ако има известие, не се изненадвайте, в случай че акциите претърпят доста придвижване след новината. Това е, за което вложителите се държат, тъй като останалата част от бизнеса наподобява ненапълно подозрителна.Брутните маржове на BigBear.ai са нещо, което си коства да се следиВ съпоставяне с множеството софтуерни компании, брутните маржове на BigBear.ai са ниски.Типичните софтуерни компании регистрират брутни маржове сред 70% и 80%, като най-хубавите реализират маржове от над 90%. Тези на BigBear.ai обаче са доста по-ниски, тъй като е по-скоро насочена към услугите компания за изкуствен интелект, в сравнение с бизнес модел „ Софтуер като услуга “ (SaaS).Това лимитира оптималната облага, която BigBear.ai един ден ще може да осъществя (в момента е мощно нерентабилна). В резултат на това, когато вложителите видят, че акциите се търгуват за под 12 пъти продажбите, те не трябва да допускат, че те безусловно са евтини.Реалността е, че акциите на BigBear.ai сега са доста скъпи, поради растежа и брутните им маржове. Те сега се движат от шумотевицата, а не от действителните резултати, и въпреки че може да продължат да се повишават, това ще бъде непредсказуемо. Освен това, те могат да се срутен, в случай че отчетат неприятни тримесечни облаги.Има прекалено много страхотни акции на компании с изкуствен интелект, предлагани на атрактивни цени, с цел да се играе с акциите на BigBear.ai, и е по-добре да се влага в потвърдени спечелили, в сравнение с в акции, движени от шумотевицата.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.