Европейски финансов регулатор: България може да има уязвимост в жилищния сектор
Банките в Европа са изложени на риск от растящите цени, разхлабените стандарти за кредитиране и растящите задължения на семействата.
Европейският съвет за систематичен риск (ЕССР) предизвести България и още четири страни членки на Европейски Съюз за уязвимости на жилищния пазар в средносрочен проект, на които не е отговорено в задоволителна степен. Това излиза наяве от обява на уеб страницата на Съвета, който беше основан през 2010 година, с цел да следи финансовата система на Европейски Съюз и да предотвратява и понижава систематични опасности, написа
Освен към България предизвестия към способените министри са отправени и за Хърватия, Унгария, Лихтенщайн и Словакия. Изпратени са и рекомендации до две страни – Австрия и Германия, които към този момент получиха предизвестие от Съвета надлежно през 2016 и 2019 г.
ЕССР е анализирал обстановката на жилищния пазар във всички страни членки на Европейски Съюз, както и в Исландия, Лихтенщайн и Норвегия. " Ключовите уязвимости ", регистрирани от финансовия регулатор, са " бързият растеж на цените на жилищата и допустимо надценяване на цените на жилищата, равнището и динамичността на задлъжнялост на семействата, растежът на жилищните заеми и признаците за разхлабване на стандартите за кредитиране ".
Стимулирани от ниските лихви, цените на жилищата в Европейски Съюз набъбнаха с 9,2% през годината до септември 2021 година, най-бързия напредък от интервала малко преди финансовата рецесия през 2008 година и много повече от растежа както на заплатите, по този начин и на брутния вътрешен артикул в Европа.
Но при започване на пандемията през 2020 година множеството европейски финансови регулатори анулираха ограничения, целящи да покачат устойчивостта на банките при евентуална промяна на жилищните пазари посредством заделянето на спомагателен капитал в положителни времена, тъй че да могат да поемат загубите при рецесия.
В миг, когато Европейската централна банка (ЕЦБ) се готви да затегне паричната политика в отговор на десетилетния връх на инфлацията, лихвите по ипотечните заеми за купувачите на жилища се чака да набъбнат, което може да потисне цените и да затрудни някои притежатели на жилища да продължат да заплащат вноските си по ипотечни заеми с променлива рента.
ЕССР прикани Германия и Австрия да вкарат спомагателни защитни ограничения като ограничение на дълга на кредитополучателите до избран дял от приходите им и принуждаване на кредиторите да имат повече капитал. Той също по този начин предизвести България, Хърватия, Унгария, Словакия и Лихтенщайн за нараснали опасности за жилищните им пазари.
За България ЕССР счита, че главните уязвимости в бранша на жилищните парцели в средносрочен проект са високият растеж на ипотечните заеми, признаците за надценяване на цените на жилищата и отсъствието на ориентирани към кредитополучателите ограничения, които да смекчат насъбраните опасности в жилищния бранш.
Съветът отбелязва, че цените на жилищата в България са отбелязвали сдържан растеж през последните две години доникъде на 2020 година от приблизително към 3,5%. След това обаче растежът на цените на жилищата се форсира до към 7% към средата на 2021 година, отразявайки и базови резултати от по-ниския растеж на цените на жилищата през първото полугодие на 2020 година ЕССР отбелязва, че по данни на Българската национална банка цените на жилищата са леко надценени към края на 2020 г.
В същото време годишният растеж на заемите за семействата за закупуване на жилище се е ускорил доста през последните години в България, достигайки до 13% в действителни изражения през август 2021 година, отбелязва ЕССР. По данни на Европейския банков орган равнището на неприятните заеми в жилищния бранш в България е 5,3% към второто тримесечие на 2021 година В същото време коефициентът на покритие на тези заеми (48,1% по отношение на 25,7% в Европейски Съюз като цяло) е значим неутрализиращ фактор, написа Съветът.
На този декор задлъжнялостта на семействата в България е релативно ниска, само че се е повишила в известна степен по време на пандемията от COVID-19. Освен това делът на притежателите на жилище с ипотечен заем е доста невисок. В резултат на това наличностите от ипотечни заеми са на релативно ниско равнище в България, съставляващи 27% от Брутният вътрешен продукт, в това число корпоративните заеми, обезпечени с бизнес парцели, по отношение на 52% в Европейски Съюз като цяло през 2020 година Но огромното болшинство от заемите са с променлива рента, което прави семействата уязвими към обилни промени в лихвените проценти, предизвестява ЕССР.
В същото време банките, опериращи в България, имат релативно високо равнище на лични средства със съответствие на базовия личен капитал от първи ред от 24% през декември 2020 година Така че в случай че уязвимостите, свързани с жилищния пазар, продължат да порастват, високия потенциал на банковия бранш за попиване на загуби ще бъде неутрализиращ фактор за насъбраните опасности за финансовата непоклатимост, смята ЕССР.
Друга характерна специфичност на банковия бранш в България съгласно Съвета е преобладаващата приложимост на типов метод за експозицията към кредитен риск, който смекчава евентуални опасности за жилищния пазар. Делът на рисковопретеглените активи като дял от общите активи остава над 50%. В резултат на това ефикасният риск за банките, употребяващи типов метод за жилищните заеми за семействата, е 48%, а ефикасният риск за банките, употребяващи вътрешни рейтинги, е 25%.
Според ЕССР въпреки делът на ипотечните заеми в портфейлите на банките в България да е стеснен в съпоставяне със страните членки на Европейски Съюз като цяло, а равнището на задлъжнялост на семействата сега да е ниско, удобните условия за ипотечно финансиране може да основат риск в средносрочен проект от спираловидно развиване сред цените на жилищата и ипотечните заеми.
От една страна, растящите цени на жилищата значат, че цената на обезпеченията на ипотечните заеми пораства, а затова се стига до повишение на задлъжнялостта на кредитополучателите. От друга страна, растежът на цените на жилищата всекидневно е съпроводен от позитивни макроикономически развития, което може да докара до разхлабване на стандартите за кредитиране на банките. В същото време растящото предложение на ипотечни заеми може да подложи цените на жилищата на спомагателен напън към повишение. В средносрочен проект сходна серпантина може да докара до провокиран от заемите балон на жилищните цени и несъразмерна задлъжнялост на семействата, предизвестява ЕССР.
Съветът отбелязва, че в България са взети редица ограничения за намаляване на актуалните уязвимости при жилищните парцели, изключително с въвеждането на контрацикличен финансов буфер, който ЕССР дефинира като подобаващ инструмент за адресиране на уязвимостите, свързани с бързия растеж на заемите. Финансовият регулатор припомня, че през септември 2021 година е решено контрацикличният финансов буфер да бъде нараснал от 0,5% на 1%, считано от 1 октомври 2022 г.
В вероятност Съветът смята, че макропруденциалните политики в България сега са отчасти уместни и отчасти задоволителни. Регулаторът предлага наред с прилаганите ограничения, насочени към капитала на банките, да се вкарат и ориентирани към кредитополучателите ограничения, с цел да се подхващат изпреварващи дейности против евентуално основаване на серпантина сред цените на жилищата и ипотечните заеми.
Решенията на ЕССР, управляван от ръководителя на ЕЦБ Кристин Лагард, не са правнообвързващи. Органът може единствено да насочва предизвестия и рекомендации към страните за нуждата да подхващат дейности против опасности за жилищните си пазари, както прави от 2016 година насам.
Домакинствата в Европейски Съюз са повишили дълга си като % от приходите до 107,2% през първото тримесечие на 2021 година по отношение на 101,9% през четвъртото тримесечие на 2019 година
ЕССР отбелязва, че рисковете за жилищния пазар са високи и в Норвегия, Нидерландия, Швеция, Дания и Люксембург, където равнищата на дълг на семействата са на най-високо равнище, надхвърлящи 180% от приходите и в петте страни. Но финансовият регулатор е отправил рекомендации към четири от тези страни през 2019 година и смята, че Норвегия към този момент е взела задоволително ограничения.
Германия и Австрия са получили заключенията на ЕССР и са дали отговор с проекти за въвеждане на някои от предложените ограничения. Германските банки ще би трябвало да имат спомагателни финансови буфери от 22 милиарда евро до идната година въз основа на размера на локалните им активи и експозицията им към жилищни заеми, макар че множеството към този момент дават отговор на условията.
Австрийските управляващи възнамеряват да вкарат правнозадължителни правила за ограничение на ипотеките, които хората могат да изтеглят, по отношение на приходите им и цената на парцела, както и интервала на погашение на заема, откакто доста банки са пренебрегнали необвързващи " стандарти за стабилно кредитиране ".
И двете страни не са изпълнили напълно рекомендациите на ЕССР. Германия не е въвела ограничавания за ипотечното кредитиране, а Австрия е решила да не изисква от банките да заделят спомагателни капитали, известни като контрацикличен буфер.
Европейският съвет за систематичен риск (ЕССР) предизвести България и още четири страни членки на Европейски Съюз за уязвимости на жилищния пазар в средносрочен проект, на които не е отговорено в задоволителна степен. Това излиза наяве от обява на уеб страницата на Съвета, който беше основан през 2010 година, с цел да следи финансовата система на Европейски Съюз и да предотвратява и понижава систематични опасности, написа
Освен към България предизвестия към способените министри са отправени и за Хърватия, Унгария, Лихтенщайн и Словакия. Изпратени са и рекомендации до две страни – Австрия и Германия, които към този момент получиха предизвестие от Съвета надлежно през 2016 и 2019 г.
ЕССР е анализирал обстановката на жилищния пазар във всички страни членки на Европейски Съюз, както и в Исландия, Лихтенщайн и Норвегия. " Ключовите уязвимости ", регистрирани от финансовия регулатор, са " бързият растеж на цените на жилищата и допустимо надценяване на цените на жилищата, равнището и динамичността на задлъжнялост на семействата, растежът на жилищните заеми и признаците за разхлабване на стандартите за кредитиране ".
Стимулирани от ниските лихви, цените на жилищата в Европейски Съюз набъбнаха с 9,2% през годината до септември 2021 година, най-бързия напредък от интервала малко преди финансовата рецесия през 2008 година и много повече от растежа както на заплатите, по този начин и на брутния вътрешен артикул в Европа.
Но при започване на пандемията през 2020 година множеството европейски финансови регулатори анулираха ограничения, целящи да покачат устойчивостта на банките при евентуална промяна на жилищните пазари посредством заделянето на спомагателен капитал в положителни времена, тъй че да могат да поемат загубите при рецесия.
В миг, когато Европейската централна банка (ЕЦБ) се готви да затегне паричната политика в отговор на десетилетния връх на инфлацията, лихвите по ипотечните заеми за купувачите на жилища се чака да набъбнат, което може да потисне цените и да затрудни някои притежатели на жилища да продължат да заплащат вноските си по ипотечни заеми с променлива рента.
ЕССР прикани Германия и Австрия да вкарат спомагателни защитни ограничения като ограничение на дълга на кредитополучателите до избран дял от приходите им и принуждаване на кредиторите да имат повече капитал. Той също по този начин предизвести България, Хърватия, Унгария, Словакия и Лихтенщайн за нараснали опасности за жилищните им пазари.
За България ЕССР счита, че главните уязвимости в бранша на жилищните парцели в средносрочен проект са високият растеж на ипотечните заеми, признаците за надценяване на цените на жилищата и отсъствието на ориентирани към кредитополучателите ограничения, които да смекчат насъбраните опасности в жилищния бранш.
Съветът отбелязва, че цените на жилищата в България са отбелязвали сдържан растеж през последните две години доникъде на 2020 година от приблизително към 3,5%. След това обаче растежът на цените на жилищата се форсира до към 7% към средата на 2021 година, отразявайки и базови резултати от по-ниския растеж на цените на жилищата през първото полугодие на 2020 година ЕССР отбелязва, че по данни на Българската национална банка цените на жилищата са леко надценени към края на 2020 г.
В същото време годишният растеж на заемите за семействата за закупуване на жилище се е ускорил доста през последните години в България, достигайки до 13% в действителни изражения през август 2021 година, отбелязва ЕССР. По данни на Европейския банков орган равнището на неприятните заеми в жилищния бранш в България е 5,3% към второто тримесечие на 2021 година В същото време коефициентът на покритие на тези заеми (48,1% по отношение на 25,7% в Европейски Съюз като цяло) е значим неутрализиращ фактор, написа Съветът.
На този декор задлъжнялостта на семействата в България е релативно ниска, само че се е повишила в известна степен по време на пандемията от COVID-19. Освен това делът на притежателите на жилище с ипотечен заем е доста невисок. В резултат на това наличностите от ипотечни заеми са на релативно ниско равнище в България, съставляващи 27% от Брутният вътрешен продукт, в това число корпоративните заеми, обезпечени с бизнес парцели, по отношение на 52% в Европейски Съюз като цяло през 2020 година Но огромното болшинство от заемите са с променлива рента, което прави семействата уязвими към обилни промени в лихвените проценти, предизвестява ЕССР.
В същото време банките, опериращи в България, имат релативно високо равнище на лични средства със съответствие на базовия личен капитал от първи ред от 24% през декември 2020 година Така че в случай че уязвимостите, свързани с жилищния пазар, продължат да порастват, високия потенциал на банковия бранш за попиване на загуби ще бъде неутрализиращ фактор за насъбраните опасности за финансовата непоклатимост, смята ЕССР.
Друга характерна специфичност на банковия бранш в България съгласно Съвета е преобладаващата приложимост на типов метод за експозицията към кредитен риск, който смекчава евентуални опасности за жилищния пазар. Делът на рисковопретеглените активи като дял от общите активи остава над 50%. В резултат на това ефикасният риск за банките, употребяващи типов метод за жилищните заеми за семействата, е 48%, а ефикасният риск за банките, употребяващи вътрешни рейтинги, е 25%.
Според ЕССР въпреки делът на ипотечните заеми в портфейлите на банките в България да е стеснен в съпоставяне със страните членки на Европейски Съюз като цяло, а равнището на задлъжнялост на семействата сега да е ниско, удобните условия за ипотечно финансиране може да основат риск в средносрочен проект от спираловидно развиване сред цените на жилищата и ипотечните заеми.
От една страна, растящите цени на жилищата значат, че цената на обезпеченията на ипотечните заеми пораства, а затова се стига до повишение на задлъжнялостта на кредитополучателите. От друга страна, растежът на цените на жилищата всекидневно е съпроводен от позитивни макроикономически развития, което може да докара до разхлабване на стандартите за кредитиране на банките. В същото време растящото предложение на ипотечни заеми може да подложи цените на жилищата на спомагателен напън към повишение. В средносрочен проект сходна серпантина може да докара до провокиран от заемите балон на жилищните цени и несъразмерна задлъжнялост на семействата, предизвестява ЕССР.
Съветът отбелязва, че в България са взети редица ограничения за намаляване на актуалните уязвимости при жилищните парцели, изключително с въвеждането на контрацикличен финансов буфер, който ЕССР дефинира като подобаващ инструмент за адресиране на уязвимостите, свързани с бързия растеж на заемите. Финансовият регулатор припомня, че през септември 2021 година е решено контрацикличният финансов буфер да бъде нараснал от 0,5% на 1%, считано от 1 октомври 2022 г.
В вероятност Съветът смята, че макропруденциалните политики в България сега са отчасти уместни и отчасти задоволителни. Регулаторът предлага наред с прилаганите ограничения, насочени към капитала на банките, да се вкарат и ориентирани към кредитополучателите ограничения, с цел да се подхващат изпреварващи дейности против евентуално основаване на серпантина сред цените на жилищата и ипотечните заеми.
Решенията на ЕССР, управляван от ръководителя на ЕЦБ Кристин Лагард, не са правнообвързващи. Органът може единствено да насочва предизвестия и рекомендации към страните за нуждата да подхващат дейности против опасности за жилищните си пазари, както прави от 2016 година насам.
Домакинствата в Европейски Съюз са повишили дълга си като % от приходите до 107,2% през първото тримесечие на 2021 година по отношение на 101,9% през четвъртото тримесечие на 2019 година
ЕССР отбелязва, че рисковете за жилищния пазар са високи и в Норвегия, Нидерландия, Швеция, Дания и Люксембург, където равнищата на дълг на семействата са на най-високо равнище, надхвърлящи 180% от приходите и в петте страни. Но финансовият регулатор е отправил рекомендации към четири от тези страни през 2019 година и смята, че Норвегия към този момент е взела задоволително ограничения.
Германия и Австрия са получили заключенията на ЕССР и са дали отговор с проекти за въвеждане на някои от предложените ограничения. Германските банки ще би трябвало да имат спомагателни финансови буфери от 22 милиарда евро до идната година въз основа на размера на локалните им активи и експозицията им към жилищни заеми, макар че множеството към този момент дават отговор на условията.
Австрийските управляващи възнамеряват да вкарат правнозадължителни правила за ограничение на ипотеките, които хората могат да изтеглят, по отношение на приходите им и цената на парцела, както и интервала на погашение на заема, откакто доста банки са пренебрегнали необвързващи " стандарти за стабилно кредитиране ".
И двете страни не са изпълнили напълно рекомендациите на ЕССР. Германия не е въвела ограничавания за ипотечното кредитиране, а Австрия е решила да не изисква от банките да заделят спомагателни капитали, известни като контрацикличен буфер.
Източник: petel.bg
КОМЕНТАРИ