Американският дълг и подновените търговски страхове разклащат световните пазари
Азиатските, американските и европейските тържища означиха спад, доларът поевтиня, а доходността по американските държавни облигации набъбна на фона на терзанията по отношение на вероятностите пред международната стопанска система след понижаването на кредитния рейтинг на Съединени американски щати и новите предизвестия за мита от Вашингтон.
Пазарите получиха известно облекчение, откакто президентът, оповестени за " ", и реализира търговски съглашения. Но през уикенда той съобщи пред кореспонденти, че администрацията му ще наложи нови цени в идващите седмици, а финансовият му министър предизвести, че митата може скоро още веднъж да доближат рекордни равнища.
Засилващо се безпокойствие будят и последствията от възходящия дълг на Съединени американски щати, в случай че проектите на Тръмп за понижаване на налозите - които през уикенда минаха основна бариера в Конгреса - бъдат осъществени. Както написа отбелязва организация Блумбърг, следи се възобновление на " мини-сделка за ликвидация на Америка ".
Разходите по заемите на Съединени американски щати се повишават след понижаването на рейтинга от Moody`s
В понеделник акциите поевтиняха, откакто рейтинговата организация Moody’s намали кредитния рейтинг на Съединени американски щати в петък вечер, което докара до внезапен скок в доходността по държавните облигации, съобщи американският тв канал CNBC.
Доходността по 30-годишните американски държавни скъпи бумаги доближи най-високото си равнище от 2023 година насам поради опасенията за дълга.
Индексът Dow Jones Industrial Average се намали със 17 пункта, или под 0.1%. Индексът S&P 500 отстъпи с 0.3%, а софтуерният Nasdaq Composite спадна с 0.5%.
Moody’s намали кредитния рейтинг на Съединени американски щати с една степен – от Aaa на Aa1, с което се изравни с останалите водещи организации. Аргументите бяха свързани с компликациите по финансиране поради възходящия бюджетен недостиг и евентуалните опасности от рефинансиране на към този момент действителен дълг при високи лихвени равнища.
Понижаването на рейтинга натисна цените на облигациите, тласкайки доходността им нагоре, тъкмо в миг, когато стопанската система очакваше резултатите от новата тарифна политика на Тръмп. Доходността на 30-годишните американски облигации в понеделник надвиши 5%, а на 10-годишните — 4.5%, равнища, които предишния месец натежаха на фондовите пазари и подтикнаха Тръмп да се откаже от най-суровите си митнически ограничения. Лихвите по ипотеките, автомобилните заеми и кредитните карти следват доходността на 10-годишните облигации.
Въпреки това, акциите възвърнаха част от загубите си, откакто доходността се отдръпна от най-високите си стойности за деня.
Най-големите загуби понесоха софтуерните компании, които са най-уязвими при икономическо закъснение и спад на апетита за риск. Palantir поевтиня с 2%, Tesla загуби 3%, а Apple – 2%.
Въпреки че акциите се търгуваха внезапно надолу преди отварянето на тържищата в понеделник – фючърсите върху Dow бяха надолу с над 300 пункта – доникъде на сутринта по-голяма част от загубите бяха обезщетени.
" Докладът на Moody’s не показва нищо, което вложителите към този момент да не знаят за фискалното положение на Съединени американски щати ", разяснява Рос Мейфийлд, капиталов анализатор в Baird.
" По-скоро даде мотив на пазара да си поеме мирис, само че не трансформира структурата на нашия положителен взор за идващите 6 до 12 месеца. “
Понижението на рейтинга пристигна след сполучлива седмица за Уолстрийт, когато вложителите приветстваха съглашението на Белия дом с Китай за краткотрайно понижаване на митата.
Това съглашение бе възприето като пробив в световната търговия след първичните проекти на Тръмп за широкообхватни и остри цени върху вноса, оповестени предишния месец.
Технологичният Nasdaq Composite беше водач през миналата седмица с растеж над 7%. Индексът S&P 500 се увеличи с над 5% и означи петдневна печеливша серия. Синият чип Dow набъбна с над 3%. Ръстът от над 300 пункта в петък изведе Dow на позитивна територия за 2025 година
Трейдърите виждат нови търговски съглашения като основни за поддържане на възобновяване на тържищата — в случай че по-високата рентабилност не уплаши вложителите.
Рискът от криза остава
Според Morgan Stanley, намаляващото напрежение сред администрацията на Тръмп и Китай не е изцяло премахнало риска от икономическо закъснение.
" Последното понижаване на напрежението поражда въпроса какъв брой действително е понижен рискът от криза. Със сигурност има спад, само че ние по този начин или другояче не сме приемали рецесията за главен сюжет, частично тъй като смятахме, че пикът на оповестените мита няма да се задържи дълго ", написа Сет Карпентър, основен световен икономист в Morgan Stanley.
" Рискът от криза обаче не е липсващ, защото митата имат както директни, по този начин и косвени резултати. Дори при по-ниски мита, директното влияние остава значимо. "
Карпентър добавя, че това се поддържа и от исторически данни.
" Данните демонстрират, че митата върху китайски артикули по време на първата администрация на Тръмп бяха последвани от спад в индустриалното произвеждане и заетостта в индустриалния бранш. Митата са налози, а две трети от вноса от Китай са финансови артикули или междинни артикули. Тоест, митата върху китайския импорт всъщност съставляват налог върху вътрешните вложения и производството. "
Пазарите получиха известно облекчение, откакто президентът, оповестени за " ", и реализира търговски съглашения. Но през уикенда той съобщи пред кореспонденти, че администрацията му ще наложи нови цени в идващите седмици, а финансовият му министър предизвести, че митата може скоро още веднъж да доближат рекордни равнища.
Засилващо се безпокойствие будят и последствията от възходящия дълг на Съединени американски щати, в случай че проектите на Тръмп за понижаване на налозите - които през уикенда минаха основна бариера в Конгреса - бъдат осъществени. Както написа отбелязва организация Блумбърг, следи се възобновление на " мини-сделка за ликвидация на Америка ".
Разходите по заемите на Съединени американски щати се повишават след понижаването на рейтинга от Moody`s
В понеделник акциите поевтиняха, откакто рейтинговата организация Moody’s намали кредитния рейтинг на Съединени американски щати в петък вечер, което докара до внезапен скок в доходността по държавните облигации, съобщи американският тв канал CNBC.
Доходността по 30-годишните американски държавни скъпи бумаги доближи най-високото си равнище от 2023 година насам поради опасенията за дълга.
Индексът Dow Jones Industrial Average се намали със 17 пункта, или под 0.1%. Индексът S&P 500 отстъпи с 0.3%, а софтуерният Nasdaq Composite спадна с 0.5%.
Moody’s намали кредитния рейтинг на Съединени американски щати с една степен – от Aaa на Aa1, с което се изравни с останалите водещи организации. Аргументите бяха свързани с компликациите по финансиране поради възходящия бюджетен недостиг и евентуалните опасности от рефинансиране на към този момент действителен дълг при високи лихвени равнища.
Понижаването на рейтинга натисна цените на облигациите, тласкайки доходността им нагоре, тъкмо в миг, когато стопанската система очакваше резултатите от новата тарифна политика на Тръмп. Доходността на 30-годишните американски облигации в понеделник надвиши 5%, а на 10-годишните — 4.5%, равнища, които предишния месец натежаха на фондовите пазари и подтикнаха Тръмп да се откаже от най-суровите си митнически ограничения. Лихвите по ипотеките, автомобилните заеми и кредитните карти следват доходността на 10-годишните облигации.
Въпреки това, акциите възвърнаха част от загубите си, откакто доходността се отдръпна от най-високите си стойности за деня.
Най-големите загуби понесоха софтуерните компании, които са най-уязвими при икономическо закъснение и спад на апетита за риск. Palantir поевтиня с 2%, Tesla загуби 3%, а Apple – 2%.
Въпреки че акциите се търгуваха внезапно надолу преди отварянето на тържищата в понеделник – фючърсите върху Dow бяха надолу с над 300 пункта – доникъде на сутринта по-голяма част от загубите бяха обезщетени.
" Докладът на Moody’s не показва нищо, което вложителите към този момент да не знаят за фискалното положение на Съединени американски щати ", разяснява Рос Мейфийлд, капиталов анализатор в Baird.
" По-скоро даде мотив на пазара да си поеме мирис, само че не трансформира структурата на нашия положителен взор за идващите 6 до 12 месеца. “
Понижението на рейтинга пристигна след сполучлива седмица за Уолстрийт, когато вложителите приветстваха съглашението на Белия дом с Китай за краткотрайно понижаване на митата.
Това съглашение бе възприето като пробив в световната търговия след първичните проекти на Тръмп за широкообхватни и остри цени върху вноса, оповестени предишния месец.
Технологичният Nasdaq Composite беше водач през миналата седмица с растеж над 7%. Индексът S&P 500 се увеличи с над 5% и означи петдневна печеливша серия. Синият чип Dow набъбна с над 3%. Ръстът от над 300 пункта в петък изведе Dow на позитивна територия за 2025 година
Трейдърите виждат нови търговски съглашения като основни за поддържане на възобновяване на тържищата — в случай че по-високата рентабилност не уплаши вложителите.
Рискът от криза остава
Според Morgan Stanley, намаляващото напрежение сред администрацията на Тръмп и Китай не е изцяло премахнало риска от икономическо закъснение.
" Последното понижаване на напрежението поражда въпроса какъв брой действително е понижен рискът от криза. Със сигурност има спад, само че ние по този начин или другояче не сме приемали рецесията за главен сюжет, частично тъй като смятахме, че пикът на оповестените мита няма да се задържи дълго ", написа Сет Карпентър, основен световен икономист в Morgan Stanley.
" Рискът от криза обаче не е липсващ, защото митата имат както директни, по този начин и косвени резултати. Дори при по-ниски мита, директното влияние остава значимо. "
Карпентър добавя, че това се поддържа и от исторически данни.
" Данните демонстрират, че митата върху китайски артикули по време на първата администрация на Тръмп бяха последвани от спад в индустриалното произвеждане и заетостта в индустриалния бранш. Митата са налози, а две трети от вноса от Китай са финансови артикули или междинни артикули. Тоест, митата върху китайския импорт всъщност съставляват налог върху вътрешните вложения и производството. "
Източник: mediapool.bg
КОМЕНТАРИ