Акциите, свързани с ИИ, все още е вероятно да запазят

Акциите, свързани с ИИ, към момента е евентуално да запазят цената си даже при икономическо закъснение, споделят стратезите. Big Tech, а не Федералният запас, към момента работи като мотор на рекордното рали за американските акции, предлагайки вяра на някои вложители, че фондовият пазар може да отхвърли опасенията по отношение на вероятностите за лихвените проценти, с цел да поддържа възходящата си инерция.Технологичният показател S&P 500 SPX и Nasdaq Composite COMP завършиха петък със постоянни седмични облаги, откакто означиха голям брой рекордни върхове при затваряне предходната седмица. S&P 500 регистрира най-хубавата си седмица за повече от месец, до момента в който Nasdaq записва най-големия си седмичен прогрес от 26 април, съгласно данни на FactSet.Ралито беше подкрепено от Apple Inc, чиито акции нарастнаха с съвсем 8% за седмица, откакто производителят на iPhone разгласи натиска си към изкуствения разсъдък по време на своята конференция за разработчици WWDC. Компанията също по този начин за малко надмина Microsoft Corp., като най-ценната щатска компания.Други мегакапационни софтуерни акции също набраха скорост, като акциите на Nvidia Corp. набъбнаха с над 9% след неотдавна довеждане докрай на делене на акциите 10 към 1, до момента в който акциите на Microsoft Corp. се покачиха с 4,4% предходната седмица. Technology Select Sector SPDR Fund XLK означи най-хубавото си седмично показване от ноември, съгласно данни на FactSet.Привидно неудържимият прилив на мегакапиталовите софтуерни колоси кара някои вложители да имат вяра, че акциите на Big Tech са станали ваксинирани против опасенията за лихвените проценти или че импулсът на AI е задоволително мощен, с цел да засенчи слабостта в стопанската система.Това е прелъстителен сюжет за фондовия пазар, само че е малко евентуално да се развие безпрепятствено, защото борбата на Фед против инфлацията към момента е надалеч от довеждане докрай, споделиха пазарни анализатори.Миналата сряда по-мекият от предстоящото данни за показателя на потребителските цени през май накараха пазарите да си помислят, че две понижения на лихвените проценти тази година са несъмнено нещо, след което бяха сюрпризирани няколко часа по-късно, когато Фед предвижда единствено едно понижение на лихвените проценти преди края на 2024 година, по-малко от трите понижения, които политиците чакаха в предходната им прогноза за март.Но фондовият пазар не изглеждаше смутен. „ Имахте две неща, излезли в един и същи ден – доста невисок CPI и по-късно доста ястребов Фед – тъй че те се компенсират до известна степен “, сподели Тиери Уизман, световен лихвен % и валутен пълководец в Macquarie Group. „ Пазарът беше добре с концепцията, че единствено едно от съкращенията, които се чакаха за 2024 година, вместо това беше сложено през 2025 година “Въпреки това, Уизман сподели пред MarketWatch, че е належащо доста повече от един „ резултат за ниската страна на инфлацията “, с цел да накарат политиците да признаят, че са удовлетворени от процеса на дезинфлация, тъй че това към момента е „ игра на изчакване “, сподели той. „ Не мисля, че противоположното преброяване [до понижаване на ставката] е почнало. “Друго пояснение за устойчивостта на фондовия пазар е упованието, че Федералният запас е подготвен да се намеси, с цел да даде политическа поддръжка и да разхлаби финансовите условия, когато стопанската система се намали, с цел да поддържа пазарите на повърхността.„ Те [Фед] имат доста амуниции в арсенала си, с цел да понижат лихвите, с цел да спрат количественото стягане, тъй че в случай че пазарът на труда се разклати или в случай че стопанската система поеме в неверна посока, те имат доста варианти за работа, ” сподели Джон Люк Тайнър, портфолио управител и анализатор на дългови принадлежности в Aptus Capital Advisors. „ Това също е нещо, което може да попречи на пазара да види някаква огромна промяна. “Този по този начин наименуван „ Fed put ” не е доказано разбиране от централната банка, само че стана необятно признато от участниците на финансовите пазари през последните десетилетия. Председателят на Фед Джеръм Пауъл, в своите готови забележки предходната сряда, сподели, че „ в случай че пазарът на труда отслабне ненадейно или инфлацията падне по-бързо от предстоящото, ние сме подготвени да отговорим “.Струва си да се означи, че превъзходството на софтуерните акции беше подкрепено и от неотдавнашния спад в доходността на държавните облигации, само че стратезите споделиха, че акциите на AI към момента е евентуално да запазят цената си даже при икономическо закъснение.„ По-ниските приходи към момента биха били значими за поддържането на софтуерното рали живо, само че до известна степен, даже в случай че получите спад в стопанската система, акциите на AI може да не се повишат, само че не мисля, че те ще бъдат първите, които ще бъдат продадени “, сподели Уизман. „ Историята с AI към момента е в начален етап и ще продължи. “Той добави, че растежът на приходите за фирмите в пространството на AI е „ резистентен “, тъй като постоянно ще има вложения в това пространство през идващите три години, даже в случай че има минус с американската стопанска система по-общо. „ Ето за какво те [акциите на AI] наподобяват доста безвредни от позиция на генериране на облаги “, сподели Уизман.Доходността на дълготрайните съкровищни облигации падна за четвърта поредна сесия предишния петък, като десет- и 30-годишните лихви BX:TMUBMUSD30Y допряха най-ниските равнища от повече от два месеца. Доходността на 10-годишните съкровищни облигации BX:TMUBMUSD10Y спадна с 2,7 базисни пункта до 4,212% в петък, отстъпвайки с 21,6 базисни пункта надолу за седмицата, съгласно данните на FactSet.Доходността на държавните облигации нормално отразява оценките на пазарите за икономическите вероятности, като по-високата рентабилност на дълготрайните държавни задължения допуска по-оптимистична вероятност, а по-ниската рентабилност демонстрира по-мрачна вероятност.Джей Уудс, основен световен пълководец във Freedom Capital Markets, сподели, че затварянето на 10-годишната рентабилност под равнището от 4,35% на седмична база би трябвало да допуска „ начало на кратковременен низходящ тренд “ за доходността и също по този начин би трябвало да вещае положително за акции с дребна капитализация RUT и други изоставащи нетехнологични акции в S&P 500, с цел да наваксат ралито.Въпреки това, размахът към момента не е тук, сподели Уудс пред MarketWatch по телефона, добавяйки, че вложителите към момента виждат, че „ един джоб [на софтуерни акции] прави тежката работа “, вместо фондовият пазар да получава „ по-широкообхватно рали “.Междувременно потребителите са значим мотор на американската стопанска система, като вложителите също се концентрират върху смяната в потребителското държание за ранни сигнали за икономическо закъснение. Това сложи публикуването на доклада за продажбите на дребно през май в централно място за тази идна съкратена от празниците седмица, като сряда ще бъде народен празник в Съединени американски щати.Потребителските разноски се чака да набъбнат с 0,2% през май, откакто останаха непроменени през предходния месец, съгласно икономисти, интервюирани от Wall Street Journal. Продажбите на дребно останаха непроменени през април, защото икономистите чакаха растеж от 0,4% в продажбите, което ускори опасенията, че потребителите би трябвало да се отдръпват от разхода си под натиска на по-високите лихвени проценти и лепкава инфлация.„ Трябва да забележим повече данни за търговията на дребно да не престават да се утежняват по отношение на единствено няколко трендове, тъй като те са много спорадични “, сподели Тайнър от Aptus Capital Advisors пред MarketWatch в телефонно изявление в четвъртък.„ Но в случай че има напън върху заетостта, тогава потребителят ще има някои проблеми. Докато потребителите имат работа, пазарите като цяло са сносно поддържани. Следването на тази рамка ще ви защищити от това да станете прекомерно мечи “, сподели той.S&P 500 напредна с 1,6% предходната седмица, до момента в който Nasdaq се увеличи с 3,2%, само че Dow Jones Industrial Average DJIA се намали с 0,5% през същия интервал, съгласно данни на FactSet.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.