Акциите на здравния гигант CVS Health (CVS 1,90%) бяха в

Акциите на здравния колос CVS Health (CVS 1,90%) бяха в свободен спад тази година. Компанията не съумя да впечатли вложителите с облагите си и понижи неведнъж своите насоки. Наскоро направи и смяна в основния изпълнителен шеф, пишат от The Motley Fool.Въпреки това, с толкоз доста низходяща цена, вложена в оценката им в наши дни и търговията с акции на многогодишни дъна, има противоположен мотив, който може да бъде евентуално недооценен за владение, в случай че сте склонни да купувате и държите в дълготраен проект. Струва ли си риска акциите на CVS?Защо акциите на CVS Health се борят злеОт началото на годината, досега, акциите на CVS Health са намалели с 32% към тази седмица и се търгуват към равнища, на които не са били от 2019 г.Бизнесът се оправя с увеличение на медицинските разноски за пациенти, покрити от здравноосигурителното звено Aetna. Ключово съответствие за вложителите е съотношението на медицинските компенсации (MBR), което демонстрира какъв брой харчи за даване на грижи по отношение на наградите, които събира. За интервала, завършил на 30 септември, това съответствие беше 95,2% - доста по-високо от 85,7% CVS, регистрирано през тримесечието на миналата година.Компанията също по този начин е в разгара на цялостна стратегия за преструктуриране, ориентирана към понижаване на разноските и възстановяване на успеваемостта. Докато CVS усили продажбите през последното тримесечие с повече от 6%, нейните поправени оперативни доходи са намалели с 43%, значително заради нарастването на медицинските разноски и таксите за преструктуриране. Компанията редуцира стотици аптечни магазини като част от напъните си да стане по-икономична.Конкуренцията се ускорява от онлайн търговеца на дребно Amazon, който неотдавна разгласи, че до края на идната година доставката на предписания за същия ден ще бъде налична за близо половината население в Съединени американски щати, което може да понижи потребността хората да посещават локалната си аптека, без значение дали да бъде CVS или различен бизнес.CVS е изправена пред сложен, нерешителен път. Тя има нов водач отпред в лицето на Дейвид Джойнър, който пое ръководството през октомври, заменяйки Карън Линч. Това идва, откакто CVS освен пропусна упованията за няколко тримесечия, само че също по този начин понижи насоките си по пътя. Очевидно е, че на управлението ѝ е мъчно да разбере идните провокации и да планува какъв брой добре може да се оправи в близко бъдеще.CVS е евтина - само че нейните кратни към момента имат ли значение?Ако облагите на една компания непрекъснато се показват по-слабо и насоките се орязват, за анализаторите и вложителите става мъчно да предвиждат какъв брой добра в реалност е покупката на бизнес. Например, въз основа на съответствие цена-печалба, кратно единствено на 7, CVS може да наподобява като невероятна преференциална покупка. Но това се основава на прогнози на анализатори за бъдещи облаги - и анализът на това къде може да бъде бизнесът след една година се оказва извънредно сложен.CVS също търгува при коефициент цена-счетоводна стойност от 0,9, само че това също може да не е толкоз показателно за стойност, в случай че отпише активите си заради такси за амортизация вследствие на по-предизвикателни условия в промишлеността. Ситуацията в CVS е толкоз тежка, че компанията също е подложена на стратегически обзор. Това може да включва раздробяване на нейния бизнес, който сега включва интервенции за продажба на дребно в аптеки, здравно обезпечаване и ръководство на изгодите в аптеките.Ако настъпи раздробяване, това би имало редица вероятни резултати върху конкурентоспособността ѝ, което може да повлияе на цената на нейните активи.Струва ли си да инвестирате в CVS Health през днешния ден?CVS има капацитета да бъде подценена покупка, като се има поради занижената цена, на която е през днешния ден. Но с цел да е по този начин, управлението би трябвало да потвърди, че се оправя крепко със обстановката. Трябва да покаже, че може да усъвършенства своя MBR и да откри метод да усъвършенства общите си маржове, като в същото време е конкурентен, до момента в който Amazon усилва напъните си в опазването на здравето.Към момента е прекомерно рано да се каже какво ще се случи с CVS и къде може да бъде бизнесът през идващите няколко години. Въпреки че оценката ѝ е ниска, вложителите би трябвало да изискат отстъпка за здравния бизнес поради несигурността, пред която е изправена. Ако имате висока приемливост към риска и сте подготвени да рискувате с CVS, това може да бъде добра инвестиция в несъгласие. За множеството вложители обаче е по-добре или да търсят по-безопасни акции, или най-малко да изчакат да видят по какъв начин ще се оправи новият изпълнителен шеф през идната година, преди да вземат решение.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.