Добра инвестиция ли са акциите на Bank of America сега?
Акциите на Bank of America в последно време се показват впечатляващо, като към 21 май набъбнаха с 30% през последните шест месеца, изпреварвайки S&P 500.
Този скок може би отразява оптимизма на вложителите, че лихвените проценти ще паднат по-рано от предстоящото, което евентуално ще подтиква растежа на кредитирането на банката.
Самият размер на Bank of America е незабравим. Компанията генерира $99 милиарда доходи (без разноските за лихви) през 2023 година и има активи за $3.2 трилиона към 31 март. За дълготрайните вложители оценката на капацитета за напредък на компанията е от решаващо значение.
Банката разполага с голяма депозитна база от $1.9 трилиона, заради което е предизвикателство да се следят огромни приходи, които да повлияят на цялостното показване. По сходен метод кредитният портфейл се свива през последните три месеца. Bank of America е зряло дружество с необятна гама от артикули и услуги, най-вече на американския пазар. Тази зрялост е отразена в растежа на приходите ѝ, който от 2013 година до 2023 година е приблизително единствено 1% годишно. Има малко индикации, че тази наклонност на непретенциозен напредък ще се промени доста в близко бъдеще.
Перспективите за напредък на Bank of America са повлияни от мощната конкуренция в бранша на финансовите услуги. Конкурентите включват огромни банки като JPMorgan Chase, Wells Fargo и Citigroup, които разполагат със обилни запаси за привличане на клиенти. Освен това финтех компании като SoFi Technologies, Robinhood, PayPal и Block притеглят по-младите, механически грамотни консуматори с новаторски артикули и превъзходни потребителски прекарвания.
Въпреки това Bank of America има конкурентни преимущества, които оказват помощ да отбрани пазарната си позиция. Силната комерсиална марка на компанията укрепва доверието измежду нейните клиенти – от самостоятелни консуматори до огромни корпорации. Широкият й обсег й разрешава да придобива и задържа депозити по стопански ефикасен метод. Според основния изпълнителен шеф Брайън Мойнихан:
Въпреки конкурентните си преимущества вложителите би трябвало да вземат поради оценката, преди да закупят акции. Понастоящем съотношението цена/печалба на Bank of America възлиза на 13.5, което е по-високо от това преди шест месеца и над междинната стойност за последните пет години. Съотношението цена/счетоводна стойност (P/B) е различен значим индикатор, като съответствие P/B от 1.2 демонстрира, че акциите са по-скъпи, в сравнение с през последните месеци.
Предвид актуалната оценка акциите на Bank of America може да не са в положение да надминат S&P 500 през идващите пет години, макар водещата роля на банката в бранша на финансовите услуги.
