,fit(1920:897)&format=webp)
Засега само на петролния пазар има „черен лебед“, никъде другаде. Уолстрийт обаче е застрашен от 20% спад
Ако гледате единствено показателя S&P 500, без новините, мъчно бихте разбрали по кое време е почнала войната в Иран.
Пазарът доближава връх три търговски дни преди началото на военните дейности, а показателят не излиза от тримесечния си диапазон на търговия даже седмица по-късно.
Това извънредно пазарно „ успокоение “ е в центъра на разбора на екип от RBC Capital Markets, споделен с MarketWatch. Ако „ черен лебед “ значи рядко и непредсказуемо събитие, то съгласно специалистите такова държание се следи само при енергийния пазар.
Почти всички останали активи – акции, лихви, заеми, злато и $ – демонстрират „ изцяло естествени придвижвания от вида бял лебед “.
Анализаторите мерят това посредством така наречен z-оценки – индикатор, който съпоставя настоящата цена с историческата ѝ междинна стойност. При петрола придвижването е от седем общоприети отклонения, до момента в който при останалите активи е сред едно и едно и половина.
Според тях има няколко вероятни пояснения за спокойствието:
1. Пазарите отвън петрола имат вяра, че обстановката в Иран ще се позволи.
2. Дори да не се позволи, петролът няма да срине американската стопанска система.
3. Инвеститорите са спрели да търгуват съгласно политическите сигнали на Доналд Тръмп.
Движенията при американските акции и държавни облигации са „ минимални “ освен по отношение на петрола, само че и по отношение на растежа на така наречен Индекс на страха на Уолстрийт – VIX. Подобно внезапно повишаване на VIX за шест седмици се е случвало единствено в 5% от случаите от 2000 година насам.
„ Изключително рядко е акциите да порастват при толкоз висока волатилност. По-често се следят спадове от 5% до 15%. Но в случай че волатилността продължи да нараства, американските акции може да не устоят “, предизвестяват от RBC.
Подобна е и обстановката при държавните облигации – реакцията е сдържана както по отношение на минали интервали на висока волатилност, по този начин и по отношение на мощните придвижвания на пазари като английските и немските облигации.
Накъде ще тръгнат пазарите зависи от развиването на войната, вредите по енергийната инфраструктура и скоростта на възобновяване на трафика през Ормузкия пролив. Според пазарите за залагания шансът за нормализиране до края на април е едвам 25%.
„ При подобен сюжет волатилността при останалите активи ще се увеличи, а акциите могат да влязат в по-типичния диапазон на спад — сред 5% и 20% при S&P 500 “, споделят анализаторите.
Междувременно фючърсите на американските показатели през днешния ден се повишават в сряда, до момента в който цените на петрола спадат. Златото също поевтинява, падайки под 5000 $ за унция за първи път от месец.
Сред основните вести е това, че Ирак възнамерява да изнася нефт от находището Киркук посредством водопровод до турското пристанище Джейхан, като заобиколи Ормузкия пролив.
Очаква се и решението на Федералния запас за лихвените проценти, както и актуализация на прогнозите – основен фактор за пазарите.
Пазарът доближава връх три търговски дни преди началото на военните дейности, а показателят не излиза от тримесечния си диапазон на търговия даже седмица по-късно.
Това извънредно пазарно „ успокоение “ е в центъра на разбора на екип от RBC Capital Markets, споделен с MarketWatch. Ако „ черен лебед “ значи рядко и непредсказуемо събитие, то съгласно специалистите такова държание се следи само при енергийния пазар.
Почти всички останали активи – акции, лихви, заеми, злато и $ – демонстрират „ изцяло естествени придвижвания от вида бял лебед “.
Анализаторите мерят това посредством така наречен z-оценки – индикатор, който съпоставя настоящата цена с историческата ѝ междинна стойност. При петрола придвижването е от седем общоприети отклонения, до момента в който при останалите активи е сред едно и едно и половина.
Според тях има няколко вероятни пояснения за спокойствието:
1. Пазарите отвън петрола имат вяра, че обстановката в Иран ще се позволи.
2. Дори да не се позволи, петролът няма да срине американската стопанска система.
3. Инвеститорите са спрели да търгуват съгласно политическите сигнали на Доналд Тръмп.
Движенията при американските акции и държавни облигации са „ минимални “ освен по отношение на петрола, само че и по отношение на растежа на така наречен Индекс на страха на Уолстрийт – VIX. Подобно внезапно повишаване на VIX за шест седмици се е случвало единствено в 5% от случаите от 2000 година насам.
„ Изключително рядко е акциите да порастват при толкоз висока волатилност. По-често се следят спадове от 5% до 15%. Но в случай че волатилността продължи да нараства, американските акции може да не устоят “, предизвестяват от RBC.
Подобна е и обстановката при държавните облигации – реакцията е сдържана както по отношение на минали интервали на висока волатилност, по този начин и по отношение на мощните придвижвания на пазари като английските и немските облигации.
Накъде ще тръгнат пазарите зависи от развиването на войната, вредите по енергийната инфраструктура и скоростта на възобновяване на трафика през Ормузкия пролив. Според пазарите за залагания шансът за нормализиране до края на април е едвам 25%.
„ При подобен сюжет волатилността при останалите активи ще се увеличи, а акциите могат да влязат в по-типичния диапазон на спад — сред 5% и 20% при S&P 500 “, споделят анализаторите.
Междувременно фючърсите на американските показатели през днешния ден се повишават в сряда, до момента в който цените на петрола спадат. Златото също поевтинява, падайки под 5000 $ за унция за първи път от месец.
Сред основните вести е това, че Ирак възнамерява да изнася нефт от находището Киркук посредством водопровод до турското пристанище Джейхан, като заобиколи Ормузкия пролив.
Очаква се и решението на Федералния запас за лихвените проценти, както и актуализация на прогнозите – основен фактор за пазарите.
Източник: profit.bg
КОМЕНТАРИ