Какво е общото между акциите на „Великолепната седморка“ и „Nifty 50“
Какво е общото сред акциите на „ Великолепната седморка “ през днешния ден и имената на „ Nifty 50 “ от началото на 70-те? Повече, в сравнение с бихте очаквали, съгласно един пълководец от Уолстрийт.Освен че съставляват рискови равнища на централизация на фондовия пазар в Съединени американски щати, коефициентите на облагата на фирмите наподобяват сравними, сподели неотдавна Торстен Слок от Apollo Global Management. Slok също съпостави коефициентите на Magnificent Seven със бранша на осведомителните технологии S&P 500 от ерата на dot-com и също откри някои прилики там.Инвеститорите би трябвало да са нетърпеливи да извлекат всички уроци, които могат да извлекат от ерата на Nifty 50, като се има поради какво се случи с тези акции по време на мечия пазар от 1973 и 1974 година По време на тежкия двугодишен интервал, S&P 500 падна с повече от 40%, съгласно данните на FactSet, като акциите на доста от тези пазарни водачи означават още по-големи спадове. 
Данни: Apollo Global Management, BloombergВъпросът дали високите им оценки в миналото са били в действителност оправдани остава предмет на спор измежду учените, учещи финансовите пазари и до през днешния ден.Както вижда Слок, високите оценки за Великолепната седморка би трябвало да накарат вложителите да се замислят дали да влагат в по-широкия S&P 500, като се има поради, че тези акции в този момент съставляват съвсем една трета от съвкупната пазарна стойност на показателя, съгласно Bank of America.„ Разминаването сред S&P 7 и S&P 493 продължава... и вложителите, които купуват S&P 500 през днешния ден, купуват седем компании, които към този момент са нарастнали с 80% тази година и имат приблизително съответствие цена/печалба над 50 “, сподели Слок в къс коментар по имейл, съпътстващ две диаграми, които той показа с пресата и клиенти на Apollo.„ Всъщност оценките на S&P 7 стартират да наподобяват сходни на Nifty Fifty и софтуерния балон през март 2000 година “, написа той.Защо вложителите би трябвало да се тормозят от оценката? Тъй като в дълготраен проект оценката и бъдещата възвръщаемост са склонни да бъдат назад пропорционални, както е показано на графиката по-долу, направена от екип от анализатори в BofA.Колкото по-висока е оценката през днешния ден, толкоз по-слаби ще бъдат облагите с течение на времето – макар че към момента има задоволително място оценките да продължат да се повишават в кратковременен проект.
BOFANifty 50 беше, в случай че използваме описанието, употребявано от почетния професор от Уортън Джеръми Сийгъл в публикация от 1998 година в AAII Journal, „ група от бързо растящи акции, които скочиха при започване на 70-те години, единствено с цел да се срутен на земята през злокобния мечи пазар та 1973-74 година “Предполага се, че този епизод е предиздвикал вложителите да се тормозят да влагат в акции с несъразмерни оценки. Но каквито и уроци да са научили вложителите, те очевидно са били забравени, когато дотком манията стартира две десетилетия по-късно.„ След като мечият пазар през 1973-74 година понижи цената на множеството от „ Nifty 50 “, доста вложители се зарекоха в никакъв случай повече да не заплащат над 30 пъти облагите за акции “, написа Сийгъл.По време на техния подем акциите на Nifty 50 постоянно са били наричани акции с едно решение, което значи, че би трябвало да се купуват единствено, само че в никакъв случай да не се продават. Като се има поради представянето на Великолепната седморка през последните 15 години, продажбата им също рядко наподобява като интелигентен ход в ретроспекция.Но с цел да се дефинира дали сравнението сред двете групи е в действителност целесъобразно, оказва помощ да се огледа за какво имената на Великолепната седморка се показаха толкоз добре тази година.Като начало, седемте компании нормално се радват на мощни салда, надеждни парични потоци и възходящи продажби. Те също по този начин пострадаха от тежък мечи пазар през 2022 година, който докара оценките им до равнища, които изглеждаха безапелационни за мнозина. И най-после, необятно публикувано е мнението, че тези седем колоса са подготвени да бъдат най-големите бенефициенти от взрива на изкуствения разсъдък.Поради това мнозина на Уолстрийт са съгласни, че групата на Великолепната седморка заслужава по-висок коефициент от показателя S&P 500, който сега се търгува при почти 22 пъти изоставащите 12-месечни облаги, съгласно данните на FactSet.Но определянето какъв брой тъкмо би трябвало да бъде тази награда е доста по-трудно, съгласно Карлос Домингес, основен капиталов шеф в Element Pointe Family Office.Тази задача се усложнява от обстоятелството, че фирмите от Великолепната седморка са надалеч по-малко хомогенни, в сравнение с може да допуска техният общ название. Някои членове се радват на доста по-добри вероятности за напредък от други.Например регистрираните доходи на Nvidia са се нараснали с над 200% на годишна база през третото тримесечие до 18,1 милиарда $ доходи, съгласно прессъобщение на компанията.Въпреки че това може към този момент да е отразено в неговия мултипликатор, подобен бърз ритъм на напредък на приходите прави оценката на компанията да наподобява доста по-разумна, сподели Домингес, даже в случай че евентуално няма да може да поддържа този ритъм на напредък на продажбите вечно.Междувременно оценките за други членове на Великолепната седморка, като Tesla Inc. или Apple Inc., са по-трудни за оправдаване, сподели Домингес.„ Можете да извършите случай, че може би Apple се търгува богато и за мен това е един от минимум обичаните ми в групата. Бих споделил Apple и Tesla – мисля, че Tesla е невероятна акция, само че мисля, че най-хубавата възвръщаемост е зад нея “, сподели той.„ Мисля, че тези акции като група наподобяват разширени, само че не виждам да се срутен “, добави той.Слок не е единственият пълководец на Уолстрийт, който в последно време е употребявал сравнението Nifty 50.Екип от финансови стратези в BofA неведнъж е изтъквал, че с помощта на Великолепната седморка американските акции превъзхождат интернационалните си съперници с най-голяма разлика от 50-те години на предишния век, надминавайки предходните върхове от епохите на dot-com и Nifty 50.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Данни: Apollo Global Management, BloombergВъпросът дали високите им оценки в миналото са били в действителност оправдани остава предмет на спор измежду учените, учещи финансовите пазари и до през днешния ден.Както вижда Слок, високите оценки за Великолепната седморка би трябвало да накарат вложителите да се замислят дали да влагат в по-широкия S&P 500, като се има поради, че тези акции в този момент съставляват съвсем една трета от съвкупната пазарна стойност на показателя, съгласно Bank of America.„ Разминаването сред S&P 7 и S&P 493 продължава... и вложителите, които купуват S&P 500 през днешния ден, купуват седем компании, които към този момент са нарастнали с 80% тази година и имат приблизително съответствие цена/печалба над 50 “, сподели Слок в къс коментар по имейл, съпътстващ две диаграми, които той показа с пресата и клиенти на Apollo.„ Всъщност оценките на S&P 7 стартират да наподобяват сходни на Nifty Fifty и софтуерния балон през март 2000 година “, написа той.Защо вложителите би трябвало да се тормозят от оценката? Тъй като в дълготраен проект оценката и бъдещата възвръщаемост са склонни да бъдат назад пропорционални, както е показано на графиката по-долу, направена от екип от анализатори в BofA.Колкото по-висока е оценката през днешния ден, толкоз по-слаби ще бъдат облагите с течение на времето – макар че към момента има задоволително място оценките да продължат да се повишават в кратковременен проект. BOFANifty 50 беше, в случай че използваме описанието, употребявано от почетния професор от Уортън Джеръми Сийгъл в публикация от 1998 година в AAII Journal, „ група от бързо растящи акции, които скочиха при започване на 70-те години, единствено с цел да се срутен на земята през злокобния мечи пазар та 1973-74 година “Предполага се, че този епизод е предиздвикал вложителите да се тормозят да влагат в акции с несъразмерни оценки. Но каквито и уроци да са научили вложителите, те очевидно са били забравени, когато дотком манията стартира две десетилетия по-късно.„ След като мечият пазар през 1973-74 година понижи цената на множеството от „ Nifty 50 “, доста вложители се зарекоха в никакъв случай повече да не заплащат над 30 пъти облагите за акции “, написа Сийгъл.По време на техния подем акциите на Nifty 50 постоянно са били наричани акции с едно решение, което значи, че би трябвало да се купуват единствено, само че в никакъв случай да не се продават. Като се има поради представянето на Великолепната седморка през последните 15 години, продажбата им също рядко наподобява като интелигентен ход в ретроспекция.Но с цел да се дефинира дали сравнението сред двете групи е в действителност целесъобразно, оказва помощ да се огледа за какво имената на Великолепната седморка се показаха толкоз добре тази година.Като начало, седемте компании нормално се радват на мощни салда, надеждни парични потоци и възходящи продажби. Те също по този начин пострадаха от тежък мечи пазар през 2022 година, който докара оценките им до равнища, които изглеждаха безапелационни за мнозина. И най-после, необятно публикувано е мнението, че тези седем колоса са подготвени да бъдат най-големите бенефициенти от взрива на изкуствения разсъдък.Поради това мнозина на Уолстрийт са съгласни, че групата на Великолепната седморка заслужава по-висок коефициент от показателя S&P 500, който сега се търгува при почти 22 пъти изоставащите 12-месечни облаги, съгласно данните на FactSet.Но определянето какъв брой тъкмо би трябвало да бъде тази награда е доста по-трудно, съгласно Карлос Домингес, основен капиталов шеф в Element Pointe Family Office.Тази задача се усложнява от обстоятелството, че фирмите от Великолепната седморка са надалеч по-малко хомогенни, в сравнение с може да допуска техният общ название. Някои членове се радват на доста по-добри вероятности за напредък от други.Например регистрираните доходи на Nvidia са се нараснали с над 200% на годишна база през третото тримесечие до 18,1 милиарда $ доходи, съгласно прессъобщение на компанията.Въпреки че това може към този момент да е отразено в неговия мултипликатор, подобен бърз ритъм на напредък на приходите прави оценката на компанията да наподобява доста по-разумна, сподели Домингес, даже в случай че евентуално няма да може да поддържа този ритъм на напредък на продажбите вечно.Междувременно оценките за други членове на Великолепната седморка, като Tesla Inc. или Apple Inc., са по-трудни за оправдаване, сподели Домингес.„ Можете да извършите случай, че може би Apple се търгува богато и за мен това е един от минимум обичаните ми в групата. Бих споделил Apple и Tesla – мисля, че Tesla е невероятна акция, само че мисля, че най-хубавата възвръщаемост е зад нея “, сподели той.„ Мисля, че тези акции като група наподобяват разширени, само че не виждам да се срутен “, добави той.Слок не е единственият пълководец на Уолстрийт, който в последно време е употребявал сравнението Nifty 50.Екип от финансови стратези в BofA неведнъж е изтъквал, че с помощта на Великолепната седморка американските акции превъзхождат интернационалните си съперници с най-голяма разлика от 50-те години на предишния век, надминавайки предходните върхове от епохите на dot-com и Nifty 50.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на активи на финансовите пазари.
Източник: infostock.bg
КОМЕНТАРИ