Цветослав Цачев, главен инвестиционен консултант, ЕЛАНА Трейдинг Федералният резерв е

...
Цветослав Цачев, главен инвестиционен консултант, ЕЛАНА Трейдинг Федералният резерв е
Коментари Харесай

Инвестиционните възможности въпреки банковата криза

Цветослав Цачев, основен капиталов съветник, ЕЛАНА Трейдинг Федералният запас е на крачка от финала с повишението на лихвите и това надали е добра вест за финансовите пазари. Но макар банковите банкрути и изключителната динамичност на Уолстрийт през последните месеци, звездите може да се подредят в интерес на упоритите „ бикове “, които още не са се отказали да купуват акции. Председателят на Федералния запас Джером Пауъл към момента не е сменил курса от стягане на паричната политика към наливане на пари във финансовата система. И защото не мисля, че в обозримо бъдеще още веднъж ще забележим големи тласъци под формата на покупки на облигации и агресия на салдото на централната банка в трилиони $, основен фактор за вложенията ще са икономическия напредък и упованията на вложителите за появяването на ликвидност към тържищата. Нека стартираме с Рисковете от криза Икономическата картина е повече от отрицателна, когато става дума за факторите предвиждащи криза. Кривата на доходността предсказва криза /краткосрочните бумаги носят повече рентабилност от дългосрочните/ и в това време тази разлика внезапно понижава, което исторически съответствува с началото на икономическа рецесия. Корпоративните облаги падат и това го виждаме още от средата на предходната година. Банките стягат изискванията за разпределяне на заеми, а събитията от последните седмици способстваха доста за процеса. Икономическият напредък няма от кое място да пристигна, откакто безработицата е на безспорни минимуми, а промишлеността към този момент регистрира контракция. И дружно с рента от 5% значат неизбежна криза в стопанската система. Силата и продължителността й към този момент не тормозят икономисти и вложители. Особено, когато е предстояща отдавна и всеки по-осезаем спад на акциите е последван от френетични покупки на пут-опции и те са застраховка от свободно рухване на цените, по метода, по който се развиха събитията през 2008 г. Банковата рецесия не е рецесията от 2008 година Всеки, който е наблюдавал мненията в Youtube канала на ЕЛАНА Трейдинг, се е срещнал със събитията към банковата рецесия в Съединени американски щати и Credit Suisse. Става дума за проблеми с ликвидността и доверието към финансови институции. Американските банки имат отлив на депозити, поради страховете, че загубите им от преоценката на облигации носят риска от банкрут. Нещо сходно претърпя и швейцарската Credit Suisse, само че тя с изключение на 500 милиарда франка банкови активи имаше и 1.2 трилиона франка активи под ръководство. Но нито активите на щатските банки, нито на Credit Suisse, са неприятни. Финансовите принадлежности костват по-малко по пазарни цени. Истинските проблеми биха пристигнали, в случай че по облигациите има банкрут, по този начин както стана през 2008 година Тогава загубите няма да са 10-15% и надлежно това да се покрива главно с капитала на банката. Те ще стигнат 60-70% и към този момент ще са повече от капитала. Но подобен сюжет към момента не е евентуален. Краткосрочни вложения Финансовият бранш е рисков за вложения, тъй като банките към момента са в новините. Но и тъй като ще има съществени промени в щатския банков бранш във връзка с нормата на облага. Отливът на депозити от районните банки ще се насочи към огромните финансови институции, които така и така заплащат по-ниски лихви по депозитите. Условията за кредитиране ще се затегнат и клиентите на банките действително ще усетят смяната. Големите банки ще завоюват, а дребните ще изгубят. Но икономическите резултати в по-дългосрочен интервал е допустимо да компенсират възможните облаги за огромните банки. Затова покупката на акции или секторен ETF би трябвало да се преглежда като краткосрочна инвестиция и да се има подготвеност да се затвори позицията даже на загуба. Борсово търгуван фонд Financial Select Sector SPDR Това е контракт за разлика върху фонда, за който има ограничавания за търговия в Европейски Съюз. Но графиката е показателна по какъв начин банките в Съединени американски щати се търгуват на равнищата от преди COVID-кризата. Това е значимо ниво на поддръжка и сигурно ще притегли интерес за покупки. Но е и линията, под която може да забележим ускорение на разпродажбите на финансовите бумаги. Спад под 30 $ на акцията на фонда, даже и да не се търгува в платформата ЕЛАНА Глобъл Трейдър, е алена лампичка за всеки вложител и трейдър. Този фонд включва огромните и дребните банки. Той е добър знак дали пазарът регистрира кредитно събитие. Но краткосрочните вероятности не се изчерпват единствено със спекулативна договорка с банкови акции. Дори в противен случай, те са опция за инвестиция в растящи браншове като софтуерния. Защото стягането на изискванията за финансиране от банките и едновременното вливане на пари към огромните институции значи, че парите ще се насочат към финансови принадлежности. Облигациите ще завоюват, когато Федералният запас завърши с покачването на лихвите и стопанската система се забави. Но и акциите на растящи компании с ниско ниво на отговорности ще привлекат капитали. Ако погледнем добре представящите се акции през последната седмица, се виждат евентуалните водачи за пролетен борсов растеж – Apple, Alphabet, nVidia, Tesla. Дългосрочните вложения Сред печелившите компании през последната седмица са и няколко компании от добива. На секторно равнище те затвориха в четвъртък с леко намаляване на седмична база. И са опция за инвестиция с небосвод до края на годината, тъй като ще завоюват от тласъците в китайската стопанска система и от поевтиняването на петрола до най-ниски равнища от края на 2021 година до момента. Разпродажбите на суровините се дължаха и в огромна степен на затваряне на позиции от капиталовото поделение на Credit Suisse. Индустриалните метали и изключително лития пострадаха от прекратяването на дотациите за продажби на електрически коли в Европа и Китай в края на предходната година. Това докара до огромен спад в търсенето от началото на 2023 година, само че е краткотрайно събитие. Инвеститорите, които вършат ребалансиране на портфейлите си, могат да се възползват от наклонността към търсене на повече първични материали и да усилят позициите си в бранша. Инвестицията в първични материали е най-добре да се прави посредством акции на обособени компании. Графиките на Devon Energy и Occidental Petroleum демонстрират положителни равнища на поддръжка, до момента в който колос като Exxon Mobil по принцип се показва по-добре. Същото може да се каже и за водещите компании от добива на индустриални метали – BHP и Freeport-McMoRan. Инфлацията в дълготраен интервал е положителен фактор за суровините. Те печелят от нея, те също по този начин я и основават.
Източник: 3e-news.net

СПОДЕЛИ СТАТИЯТА



Промоции

КОМЕНТАРИ
НАПИШИ КОМЕНТАР