Тези три компании съставляват 63% от портфейла на Бъфет
Сред милиардерите, ръководещи пари на Уолстрийт, общително нареченият " Оракулът от Омаха " е измежду най-елитните представители. Откакто стана основен изпълнителен шеф на Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A)(NYSE: BRK.B) през 1965 година, Уорън Бъфет следи общата възвращаемост на акциите клас А на своята компания (BRK.A) над 4 940 000%, считано от звънецът за затваряне на 13 юни. За съпоставяне, бенчмаркът S&P 500 се приближава до обща възвращаемост, в това число изплатените дивиденти, от 36 000%, откогато Бъфет пое юздите. Когато изпреварите най-широко следвания показател с толкоз доста, вие ще привлечете внимание.
Вероятно нито едно подаване на формуляр 13F не е по-очаквано всяко тримесечие от това на Berkshire Hathaway. 13F дава обстоен взор върху това, което най-умните капиталови мозъци на Уолстрийт са купували, продавали и държали, и е наложително подаване за институции и парични мениджъри с минимум 100 милиона $ активи под ръководство. През тримесечието, което завърши през март, Berkshire притежаваше 44 акции и два борсово търгувани фонда.
Защо Бъфет продава акции за десетки милиони от една от най-големите китайски компании
Причините са две, показва милиардерът
Въпреки че това може да звучи като добре диверсифицирано портфолио, това не може да бъде по-далеч от истината. Бъфет и неговите най-хубави капиталови помощници, Тод Комбс и Тед Уешлер, управляват мощно съсредоточено портфолио. Инвестиционните гурута на Berkshire мощно имат вяра във влагането на доста капитал за работа в техните топ хрумвания - и това безусловно си проличава.
Към края на звънеца на 13 юни 63% (243,4 милиарда долара) от портфолиото от 388 милиарда $, което Уорън Бъфет следи в Berkshire Hathaway, беше вложено в три превъзходни акции.
Apple: $169,114,296,728 (43,5% от вложените активи)
Както се случва от известно време насам, софтуерните акции на Apple (NASDAQ: AAPL) съставляват необикновен % от вложените активи, които Уорън Бъфет следи в Berkshire. Дори след продажбата на близо 116,2 милиона акции на Apple през първото тримесечие за данъчни цели, неотдавнашното повишаване на акциите на Apple усили тежестта им в капиталовия портфейл на Berkshire до съвсем 44%.
Изглежда има три съществени аргументи, заради които Бъфет избира Apple и я назовава " по-добър бизнес от всеки, който притежаваме ".
Първият катализатор има всичко общо с потребителското държание. Бъфет свободно призна, че не схваща по какъв начин работи iPhone, само че има добра визия за потребителското държание.
Тайни акции: Уорън Бъфет и мистериозната компания, в която влага милиарди
Милиардерът е вложил над $6 милиарда във въпросната компания и към този момент е ясно коя е тя
Apple има извънредно лоялни почитатели, които наподобява постоянно са нетърпеливи да купуват нейните артикули. Откакто показа 5G-съвместима версия на своя iPhone през четвъртото тримесечие на 2020 година, компанията поддържа 50% или повече дял от вътрешния пазар на смарт телефони.
Второ, Бъфет и неговият екип евентуално правят оценка нововъведенията и водачеството, които изпълнителният шеф Тим Кук е донесъл на масата. Отвъд еволюцията единствено на физическите артикули на Apple (iPhone, Mac, iPad и Apple Watch), Кук оглавява дълголетен преход, при който компанията се ориентира към абонаментни услуги с по-висок марж.
Миналата седмица, на годишната конференция за разработчици на Apple, компанията разкри набор от нови функционалности за изкуствен интелект (AI), които могат да й разрешат да получи част от многотрилионния къс с AI. Тези нови функционалности могат да оказват помощ за възобновяване на функционалността на основните продуктови линии на Apple.
Третата точка за избор на акциите на Apple за Уорън Бъфет е неговата водеща в света стратегия за възвращаемост на капитала. В допълнение към връщането на 15 милиарда $ на акционерите посредством дивиденти на годишна база, компанията е изкупила назад 674 милиарда $ от своите елементарни акции от началото на 2013 година Като просто седеше и чакаше, Бъфет видя по какъв начин делът на Berkshire в Apple нараства с течение на времето с помощта на тези нападателни назад изкупуване.
Bank of America: $40,549,769,756 (10,4% от вложените активи)
Втората превъзходна акция, която съставлява забележителен % от капиталовото портфолио на Berkshire Hathaway на стойност 388 милиарда $, е не какъв да е различен, а колосът в паричния център Bank of America (NYSE: BAC). Над 1 милиард акции на BofA, притежавани от компанията на Бъфет, се равняват на пазарна стойност от над 40 милиарда $.
Принципите за вложение на Фил Фишър, от който се учил самият Уорън Бъфет
Дори в случай че една компания дава отговор на 14-те точки, в случай че има проблеми по отношение на репутацията, не би трябвало да купувате нейните акции
Няма бранш от пазара, който Уорън Бъфет да обича повече от финансовите, и има доста елементарна причина за какво. Обичам да го назовавам " игра на цифри ".
Бъфет и неговият екип са наясно, че икономическите спадове и рецесии са естествена част от дълготрайния стопански цикъл. Но вместо неуместно (малка писмен знак " f " ) да се пробват да дефинират по кое време ще се появят тези спадове, Бъфет, Комбс и Уешлер изпълниха портфолиото на Berkshire с циклични бизнеси, които могат да се възползват от дълготрайните експанзии (т.е. играта на числа). Продължителните интервали на стопански напредък разрешават на акциите на банките да усилят своите кредитни портфейли и да извлекат изгодите от приходите от лихви.
Говорейки за доходи от лихви, никоя банка с паричен център не е по-чувствителна към измененията в лихвените проценти от Bank of America. След като Федералният запас предприе най-агресивния си цикъл на повишение на лихвените проценти от началото на 80-те години на предишния век, BofA е тази, която означи повишаване на чистия си лихвен приход повече от която и да е друга банка на паричния център. Докато главната инфлация остава настойчиво висока, Bank of America би трябвало да се възползва от настоящия очаквателен метод на Фед.
По-малко прочут катализатор, който провокира талази за BofA, е неговата инвестиция в цифровизация. Към края на март приемането на цифрово банкиране измежду семействата се увеличи до 76%, което е с 6 процентни пункта повече от сравнимия интервал на 2021 година Междувременно 50% от потребителските заеми са приключени онлайн или посредством мобилно приложение. Дигиталните банкови транзакции са доста по-евтини за Bank of America от персоналните или телефонните взаимоотношения и би трябвало да обезпечат повишение на нейната оперативна успеваемост.
Bank of America също предлага постоянна стратегия за възвръщаемост на капитала, когато американската стопанска система е здрава. Berkshire събира близо 1 милиард $ годишен приход от дивиденти от своя дял в BofA.
American Express: $33,686,381,433 (8,7% от вложените активи)
Третата превъзходна акция, която дружно с Apple и Bank of America съставлява 63% от капиталовия портфейл от $388 милиарда, който Уорън Бъфет слага на работа в Berkshire Hathaway, е голиатът за кредитни услуги American Express (NYSE: AXP). AmEx е непрестанен холдинг на компанията на Бъфет от 1991 година
Тезата за бика за AmEx, сходно на BofA, се върти към това, че бизнесът е повтаряем. От 12-те американски рецесии след края на Втората международна война, девет са отшумели за по-малко от година, а нито една от останалите три не надвишава 18 месеца като дълготрайност.
Сравнително по-голямата част от разширенията са останали в продължение на няколко години, като два интервала на напредък доближават 10-годишната граница. Компаниите, които зависят от растежа на потребителските и корпоративните разноски, като AmEx, се възползват извънредно от това противоречие сред рецесии и експанзии ( " играта на цифри " в действие).
Една от главните аргументи American Express да е толкоз феноменална инвестиция в продължение на толкоз доста десетилетия е желанието му да взе участие и в двете страни на транзакция. Понастоящем това е процесор за обработка на заплащания номер 3 по размер на покупки в мрежата с кредитни карти в Съединени американски щати (най-добрият пазар в международен мащаб за консумация). Това разрешава на компанията да генерира предвидими търговски такси във всеки стопански климат.
Но American Express също е заемодател. Има способността да генерира годишни такси и доходи от лихви от своите картодържатели. Въпреки че това излага компанията на опцията от просрочия по заеми и загуби по заеми по време на рецесии, тези спадове, както беше маркирано, са краткотрайни.
Като допълнение към това, American Express исторически е приключил фантастична работа за привличане на картодържатели с по-високи приходи. Заможните картодържатели са по-малко склонни от междинния американец да трансформират навиците си за извършване на покупки или да не заплащат сметките си по време на интервали на икономическа неустановеност.
Не на последно място, American Express се трансформира в значителен приход за Уорън Бъфет. Въз основа въз основата на разноските на Berkshire Hathaway от $8,49 на акция за AmEx, $2,80, които изплаща под формата на годишни дивиденти на акция, се равняват на рентабилност от 33%!
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.
Вероятно нито едно подаване на формуляр 13F не е по-очаквано всяко тримесечие от това на Berkshire Hathaway. 13F дава обстоен взор върху това, което най-умните капиталови мозъци на Уолстрийт са купували, продавали и държали, и е наложително подаване за институции и парични мениджъри с минимум 100 милиона $ активи под ръководство. През тримесечието, което завърши през март, Berkshire притежаваше 44 акции и два борсово търгувани фонда.
Защо Бъфет продава акции за десетки милиони от една от най-големите китайски компании
Причините са две, показва милиардерът
Въпреки че това може да звучи като добре диверсифицирано портфолио, това не може да бъде по-далеч от истината. Бъфет и неговите най-хубави капиталови помощници, Тод Комбс и Тед Уешлер, управляват мощно съсредоточено портфолио. Инвестиционните гурута на Berkshire мощно имат вяра във влагането на доста капитал за работа в техните топ хрумвания - и това безусловно си проличава.
Към края на звънеца на 13 юни 63% (243,4 милиарда долара) от портфолиото от 388 милиарда $, което Уорън Бъфет следи в Berkshire Hathaway, беше вложено в три превъзходни акции.
Apple: $169,114,296,728 (43,5% от вложените активи)
Както се случва от известно време насам, софтуерните акции на Apple (NASDAQ: AAPL) съставляват необикновен % от вложените активи, които Уорън Бъфет следи в Berkshire. Дори след продажбата на близо 116,2 милиона акции на Apple през първото тримесечие за данъчни цели, неотдавнашното повишаване на акциите на Apple усили тежестта им в капиталовия портфейл на Berkshire до съвсем 44%.
Изглежда има три съществени аргументи, заради които Бъфет избира Apple и я назовава " по-добър бизнес от всеки, който притежаваме ".
Първият катализатор има всичко общо с потребителското държание. Бъфет свободно призна, че не схваща по какъв начин работи iPhone, само че има добра визия за потребителското държание.
Тайни акции: Уорън Бъфет и мистериозната компания, в която влага милиарди
Милиардерът е вложил над $6 милиарда във въпросната компания и към този момент е ясно коя е тя
Apple има извънредно лоялни почитатели, които наподобява постоянно са нетърпеливи да купуват нейните артикули. Откакто показа 5G-съвместима версия на своя iPhone през четвъртото тримесечие на 2020 година, компанията поддържа 50% или повече дял от вътрешния пазар на смарт телефони.
Второ, Бъфет и неговият екип евентуално правят оценка нововъведенията и водачеството, които изпълнителният шеф Тим Кук е донесъл на масата. Отвъд еволюцията единствено на физическите артикули на Apple (iPhone, Mac, iPad и Apple Watch), Кук оглавява дълголетен преход, при който компанията се ориентира към абонаментни услуги с по-висок марж.
Миналата седмица, на годишната конференция за разработчици на Apple, компанията разкри набор от нови функционалности за изкуствен интелект (AI), които могат да й разрешат да получи част от многотрилионния къс с AI. Тези нови функционалности могат да оказват помощ за възобновяване на функционалността на основните продуктови линии на Apple.
Третата точка за избор на акциите на Apple за Уорън Бъфет е неговата водеща в света стратегия за възвращаемост на капитала. В допълнение към връщането на 15 милиарда $ на акционерите посредством дивиденти на годишна база, компанията е изкупила назад 674 милиарда $ от своите елементарни акции от началото на 2013 година Като просто седеше и чакаше, Бъфет видя по какъв начин делът на Berkshire в Apple нараства с течение на времето с помощта на тези нападателни назад изкупуване.
Bank of America: $40,549,769,756 (10,4% от вложените активи)
Втората превъзходна акция, която съставлява забележителен % от капиталовото портфолио на Berkshire Hathaway на стойност 388 милиарда $, е не какъв да е различен, а колосът в паричния център Bank of America (NYSE: BAC). Над 1 милиард акции на BofA, притежавани от компанията на Бъфет, се равняват на пазарна стойност от над 40 милиарда $.
Принципите за вложение на Фил Фишър, от който се учил самият Уорън Бъфет
Дори в случай че една компания дава отговор на 14-те точки, в случай че има проблеми по отношение на репутацията, не би трябвало да купувате нейните акции
Няма бранш от пазара, който Уорън Бъфет да обича повече от финансовите, и има доста елементарна причина за какво. Обичам да го назовавам " игра на цифри ".
Бъфет и неговият екип са наясно, че икономическите спадове и рецесии са естествена част от дълготрайния стопански цикъл. Но вместо неуместно (малка писмен знак " f " ) да се пробват да дефинират по кое време ще се появят тези спадове, Бъфет, Комбс и Уешлер изпълниха портфолиото на Berkshire с циклични бизнеси, които могат да се възползват от дълготрайните експанзии (т.е. играта на числа). Продължителните интервали на стопански напредък разрешават на акциите на банките да усилят своите кредитни портфейли и да извлекат изгодите от приходите от лихви.
Говорейки за доходи от лихви, никоя банка с паричен център не е по-чувствителна към измененията в лихвените проценти от Bank of America. След като Федералният запас предприе най-агресивния си цикъл на повишение на лихвените проценти от началото на 80-те години на предишния век, BofA е тази, която означи повишаване на чистия си лихвен приход повече от която и да е друга банка на паричния център. Докато главната инфлация остава настойчиво висока, Bank of America би трябвало да се възползва от настоящия очаквателен метод на Фед.
По-малко прочут катализатор, който провокира талази за BofA, е неговата инвестиция в цифровизация. Към края на март приемането на цифрово банкиране измежду семействата се увеличи до 76%, което е с 6 процентни пункта повече от сравнимия интервал на 2021 година Междувременно 50% от потребителските заеми са приключени онлайн или посредством мобилно приложение. Дигиталните банкови транзакции са доста по-евтини за Bank of America от персоналните или телефонните взаимоотношения и би трябвало да обезпечат повишение на нейната оперативна успеваемост.
Bank of America също предлага постоянна стратегия за възвръщаемост на капитала, когато американската стопанска система е здрава. Berkshire събира близо 1 милиард $ годишен приход от дивиденти от своя дял в BofA.
American Express: $33,686,381,433 (8,7% от вложените активи)
Третата превъзходна акция, която дружно с Apple и Bank of America съставлява 63% от капиталовия портфейл от $388 милиарда, който Уорън Бъфет слага на работа в Berkshire Hathaway, е голиатът за кредитни услуги American Express (NYSE: AXP). AmEx е непрестанен холдинг на компанията на Бъфет от 1991 година
Тезата за бика за AmEx, сходно на BofA, се върти към това, че бизнесът е повтаряем. От 12-те американски рецесии след края на Втората международна война, девет са отшумели за по-малко от година, а нито една от останалите три не надвишава 18 месеца като дълготрайност.
Сравнително по-голямата част от разширенията са останали в продължение на няколко години, като два интервала на напредък доближават 10-годишната граница. Компаниите, които зависят от растежа на потребителските и корпоративните разноски, като AmEx, се възползват извънредно от това противоречие сред рецесии и експанзии ( " играта на цифри " в действие).
Една от главните аргументи American Express да е толкоз феноменална инвестиция в продължение на толкоз доста десетилетия е желанието му да взе участие и в двете страни на транзакция. Понастоящем това е процесор за обработка на заплащания номер 3 по размер на покупки в мрежата с кредитни карти в Съединени американски щати (най-добрият пазар в международен мащаб за консумация). Това разрешава на компанията да генерира предвидими търговски такси във всеки стопански климат.
Но American Express също е заемодател. Има способността да генерира годишни такси и доходи от лихви от своите картодържатели. Въпреки че това излага компанията на опцията от просрочия по заеми и загуби по заеми по време на рецесии, тези спадове, както беше маркирано, са краткотрайни.
Като допълнение към това, American Express исторически е приключил фантастична работа за привличане на картодържатели с по-високи приходи. Заможните картодържатели са по-малко склонни от междинния американец да трансформират навиците си за извършване на покупки или да не заплащат сметките си по време на интервали на икономическа неустановеност.
Не на последно място, American Express се трансформира в значителен приход за Уорън Бъфет. Въз основа въз основата на разноските на Berkshire Hathaway от $8,49 на акция за AmEx, $2,80, които изплаща под формата на годишни дивиденти на акция, се равняват на рентабилност от 33%!
*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на акции на финансовите пазари.
Източник: money.bg
КОМЕНТАРИ