Изгубеният рейтинг ААА на САЩ - решение с последствия от финансовите пазари до домакинствата
Понижаването на кредитния рейтинг на Съединени американски щати и от рейтинговaта организация " Мудис " (Moody`s) - от Aaa на Aa1, докара до нови опасения по отношение на фискалната непоклатимост на страната и последствията върху международните финансови пазари.
След като страната към този момент загуби своя рейтинг ААА от други водещи организации - " Ес енд Пи " (S&P) през 2011 година и " Фич " (Fitch) през 2023 година, решението на последната огромна рейтингова организация, която запазваше топ равнището на оценката, повдига нови въпроси за бъдещето на американския дълг и неговото въздействие върху световните финансови потоци, пишат в свои мнения " Файненшъл Таймс " и " МаркетУоч ". " Мудис " е първата организация, която прави оценка рейтигна на Съединени американски щати с ААА, още през 1919 година.
Решението на " Мудис " да намали кредитния рейтинг на Съединени американски щати идва на фона на възходящия дълг и хроничния недостиг в бюджета, които слагат под подозрение устойчивостта на американската стопанска система. Прогнозите на организацията демонстрират, че до 2035 година разноските за лихви може да доближат 30 на 100 от фискалните доходи.
Това може да докара до още по-голямо напрежение в бюджета, изключително в случай че не се подхващат съществени ограничения за понижаване на недостига или увеличение на приходите.
" Това намаляване не е изненада, а резултат от години фискално разсипничество и политическа невъзможност - в това число, само че освен в границите на администрацията на Доналд Тръмп ", разяснява пред MarketWatch Стивън Грей, капиталов шеф в Grey Value Management.
Новината докара до леко покачване на доходността по 10-годишните държавни облигации, която доближи 4,49 на 100 в петък. По-високата рентабилност значи спад в цената на облигациите и повишаване на финансирането за държавното управление, бизнеса и потребителите.
" Това е ново оживление за пазара - даже и да не е потрес, то е съществено увещание, че американският дълг към този момент не е абсолютно сигурен актив ", съобщи пред Файненшъл Таймс проф. Йеша Ядав от университета Вандербилт.
Това значи, че от ден на ден средства ще се изразходват за обслужване на дълга, вместо за вложения в стопански напредък.
Една от главните последствия от понижението на рейтинга е покачването на лихвените проценти по американските държавни облигации. След новината доходността по 10-годишните облигации на Съединени американски щати се увеличи до 4,49 на 100, което значи, че ще бъде по-скъпо за държавното управление да финансира дълга си. Това покачване на лихвите ще се отрази и върху други форми на заемане - от ипотечни заеми и потребителски заеми до корпоративно финансиране. Когато доходността по американските държавни облигации се покачва, всички типове заеми нарастват, което ще утежни разноските както за елементарните американци, по този начин и за бизнеса.
По-високите лихви значат и възходяща тежест върху американския бюджет, защото разноските за обслужване на дълга ще се усилят доста. Според прогнози, до 2035 година лихвените заплащания ще обхванат към 30 на 100 от федералните доходи - при 18 на 100 в края на 2024 година и едвам 9 на 100 през 2021 година
В номинално изражение, през фискалната 2023 година бюджетният недостиг на Съединени американски щати възлиза на 1,8 трилиона $, спрямо 1,3 трилиона през 2011 година Правителственият дълг от своя страна е в размер на 36 трилиона $ или над 126 % от Брутният вътрешен продукт на Съединени американски щати, откакто през 2021 година мина границата от 100 %, достигайки равнище от 100,2 на 100.
Последствията от изгубения рейтинг AAA
Понижаването на рейтинга слага под въпрос и статута на Съединени американски щати. Държавният дълг на страната обичайно се смята за една от най-сигурните вложения в света, само че в този момент, откакто страната загуби своя рейтинг AAA, вложителите ще стартират да премислят стабилността му. Ако този развой продължи, е допустимо да се стигне до евакуиране на капитали от Съединени американски щати и пренасочване към други стопански системи с по-стабилни кредитни оценки.
По-ниският рейтинг ще има и политически последствия. Влошаването му през последните години е резултат от продължаващи политически спорове и отхвърли на Конгреса и президента да реализират консенсус по отношение на ограниченията за понижаване на недостига и дълга. Дори новият бюджетен проект на администрацията на Тръмп, който планува нови данъчни облекчения, беше блокиран през вчерашния ден в Конгреса - факт, който акцентира дълбокото политическо разделяне в страната, допълват цитираните издания.
В така наречен от президента Голям хубав законопроект (Big Beautiful Bill) се планува данъчните облекчения от ерата на Тръмп от 2017 година, които трябваше да изтекат тази година, да бъдат удължени - добавяйки плануваните 4,2 трилиона $ към дефицитите през идващото десетилетие.
На този декор от " Мудис " обявиха, че възобновяване на рейтинга AAA е допустимо единствено посредством ограничения за фискална консолидация, включващи съществено увеличение на приходите или фрапантно редуциране на разноските.
След като страната към този момент загуби своя рейтинг ААА от други водещи организации - " Ес енд Пи " (S&P) през 2011 година и " Фич " (Fitch) през 2023 година, решението на последната огромна рейтингова организация, която запазваше топ равнището на оценката, повдига нови въпроси за бъдещето на американския дълг и неговото въздействие върху световните финансови потоци, пишат в свои мнения " Файненшъл Таймс " и " МаркетУоч ". " Мудис " е първата организация, която прави оценка рейтигна на Съединени американски щати с ААА, още през 1919 година.
Решението на " Мудис " да намали кредитния рейтинг на Съединени американски щати идва на фона на възходящия дълг и хроничния недостиг в бюджета, които слагат под подозрение устойчивостта на американската стопанска система. Прогнозите на организацията демонстрират, че до 2035 година разноските за лихви може да доближат 30 на 100 от фискалните доходи.
Това може да докара до още по-голямо напрежение в бюджета, изключително в случай че не се подхващат съществени ограничения за понижаване на недостига или увеличение на приходите.
" Това намаляване не е изненада, а резултат от години фискално разсипничество и политическа невъзможност - в това число, само че освен в границите на администрацията на Доналд Тръмп ", разяснява пред MarketWatch Стивън Грей, капиталов шеф в Grey Value Management.
Новината докара до леко покачване на доходността по 10-годишните държавни облигации, която доближи 4,49 на 100 в петък. По-високата рентабилност значи спад в цената на облигациите и повишаване на финансирането за държавното управление, бизнеса и потребителите.
" Това е ново оживление за пазара - даже и да не е потрес, то е съществено увещание, че американският дълг към този момент не е абсолютно сигурен актив ", съобщи пред Файненшъл Таймс проф. Йеша Ядав от университета Вандербилт.
Това значи, че от ден на ден средства ще се изразходват за обслужване на дълга, вместо за вложения в стопански напредък.
Една от главните последствия от понижението на рейтинга е покачването на лихвените проценти по американските държавни облигации. След новината доходността по 10-годишните облигации на Съединени американски щати се увеличи до 4,49 на 100, което значи, че ще бъде по-скъпо за държавното управление да финансира дълга си. Това покачване на лихвите ще се отрази и върху други форми на заемане - от ипотечни заеми и потребителски заеми до корпоративно финансиране. Когато доходността по американските държавни облигации се покачва, всички типове заеми нарастват, което ще утежни разноските както за елементарните американци, по този начин и за бизнеса.
По-високите лихви значат и възходяща тежест върху американския бюджет, защото разноските за обслужване на дълга ще се усилят доста. Според прогнози, до 2035 година лихвените заплащания ще обхванат към 30 на 100 от федералните доходи - при 18 на 100 в края на 2024 година и едвам 9 на 100 през 2021 година
В номинално изражение, през фискалната 2023 година бюджетният недостиг на Съединени американски щати възлиза на 1,8 трилиона $, спрямо 1,3 трилиона през 2011 година Правителственият дълг от своя страна е в размер на 36 трилиона $ или над 126 % от Брутният вътрешен продукт на Съединени американски щати, откакто през 2021 година мина границата от 100 %, достигайки равнище от 100,2 на 100.
Последствията от изгубения рейтинг AAA
Понижаването на рейтинга слага под въпрос и статута на Съединени американски щати. Държавният дълг на страната обичайно се смята за една от най-сигурните вложения в света, само че в този момент, откакто страната загуби своя рейтинг AAA, вложителите ще стартират да премислят стабилността му. Ако този развой продължи, е допустимо да се стигне до евакуиране на капитали от Съединени американски щати и пренасочване към други стопански системи с по-стабилни кредитни оценки.
По-ниският рейтинг ще има и политически последствия. Влошаването му през последните години е резултат от продължаващи политически спорове и отхвърли на Конгреса и президента да реализират консенсус по отношение на ограниченията за понижаване на недостига и дълга. Дори новият бюджетен проект на администрацията на Тръмп, който планува нови данъчни облекчения, беше блокиран през вчерашния ден в Конгреса - факт, който акцентира дълбокото политическо разделяне в страната, допълват цитираните издания.
В така наречен от президента Голям хубав законопроект (Big Beautiful Bill) се планува данъчните облекчения от ерата на Тръмп от 2017 година, които трябваше да изтекат тази година, да бъдат удължени - добавяйки плануваните 4,2 трилиона $ към дефицитите през идващото десетилетие.
На този декор от " Мудис " обявиха, че възобновяване на рейтинга AAA е допустимо единствено посредством ограничения за фискална консолидация, включващи съществено увеличение на приходите или фрапантно редуциране на разноските.
Източник: cross.bg
КОМЕНТАРИ