Отчитат рекордно разпродаване на криптовалути
Ден откакто криптовалутите претърпяха най-мащабната си еднодневна ликвидация, всички в сектора се опитваха да схванат кой е останал с празни ръце.
Рекордните 19 милиарда $ залози се изпариха, а цените на криптовалутите се сринаха, значително заради новите строги мита за Китай, оповестени от президента Доналд Тръмп, съобщава Bloomberg. Драматично заличаване на позиции
Комбинация от фактори – ливъридж, автоматизирано задействани продажби, липса на ликвидност в необикновени часове за световна търговия – способстваха за това, което можеше да бъде по-малко трагично заличаване на позиции.
От утринните часове в Азия до следобеда в Съединени американски щати в събота, търговци, мениджъри и анализатори на пазарни данни се чудеха кой тъкмо е претърпял загуби. Дали огромна организация е претърпяла цялостна загуба, или това е случай на доста дребни залагащи, които са видели по какъв начин техните активи се изпаряват до нула? Според данните на CoinGlass, над 1,6 милиона търговци са били премахнати.
Има ли банкрутирал " кит "?
„ Направихме обширни инспекции на каналите и никой от нашите сътрудници не е бил обиден от освен това от естествените ценови съмнения “, сподели Матю Хоуган, основен капиталов шеф на Bitwise Asset Management. „ Разбира се, това е допустимо и от време на време лишава време да се премине през цикъла – и, несъмнено, ние не приказваме с всички – само че не съм чувал за никакви банкрути. “
По същия метод, запитванията на Bloomberg News към огромни пазарни участници и вложители не откриха доказателства за така наречен „ кит “, който да е банкрутирал, само че доста хора подозират, че някой различен би трябвало да е бил заловен в капан.
Алгоритми продават
В криптосферата маржин коловете не работят по същия метод като на обичайните пазари: когато обезпечението се провали, логаритмите просто продават. В резултат на това механизмът, който резервира пазарите отворени 24 часа в денонощието, подсигурява, че волатилността може да докара до бързи загуби. Тъй като Тръмп направи своето изказване в празничен уикенд в Съединени американски щати, откакто пазарът там беше затворил, само че преди Европа и Азия да са се събудили, на пазара не участваха толкоз доста дейни купувачи и продавачи.
Въпреки това ликвидациите бяха съсредоточени върху по-малките монети отвън биткойн и етер, известни като алткойни. Ливъриджът е по-висок, а ликвидността е доста по-ниска при тези по-малко познати токени.
Пазарът на процедура умира
„ По принцип няма ликвидност за алткойните над 5-10% от портфейла с поръчки, изключително от страна на купувачите “, сподели Захир Ебтикар, създател на криптофонда Split Capital. „ Така че, когато даден артикул в действителност излезе от редицата и това се случи с няколко продукта по едно и също време, а пазарните участници излязат от синхрон, пазарът на процедура умира. “
Този тип проблеми бяха изцяло забележими на борсата Hyperliquid. Въпреки че е по-малка от съперника си Binance, Hyperliquid претърпя максимален спад в цената на покупко-продажбите в долари по време на 24-часовото разпродаване, достигайки 10 милиарда $, съгласно CoinGlass.
„ Hyperliquid имаше максимален брой ликвидации на дълги позиции и минимум ликвидност, с която да ги покрие “, сподели Ебтикар.
Към това способства механизъм за ръководство на риска, наименуван автоматизирано понижаване на ливъриджа (ADL).
ADL е планиран да затваря автоматизирано печеливши или високо задлъжнели позиции, когато ликвидираните покупко-продажби надвишават избрана потенциал, затрупан от застраховка. Борсите го включват, с цел да се предпазят от загуби по време на рискова пазарна волатилност, само че доста участници на пазара също упрекнаха ADL, че е влошил разпродажбата.
Не без затруднения
„ Този механизъм не е без затруднения, изключително за участниците с по-сложни портфейли “, сподели Спенсър Халарн, световен началник на извънборсовата търговия в крипто капиталовата компания GSR.
„ Количествените снабдители на ликвидност и участниците, неутрални във връзка с пазара, могат бързо да открият, че печелившите страни от техните покупко-продажби са затворени прибързано заради ADL, което оставя техните общи бумаги небалансирани и подложени на пазарния риск, което може да докара до проблеми и нужда от бързо понижаване на небалансирания риск “, сподели той.
Една от организациите, която генерира облага, е Hyperliquid Provider, общностно вместилище, което е отделено от борсата и разрешава на вложителите да сплотяват активи и да работят като пазарни основатели или насилствени ликвидатори. Известно също като HLP, то генерира повече от 30 милиона $ облага по време на еднодневната ликвидация, като поема залози и затваря губещи позиции, съгласно данните, забележими в обществения му указател на транзакциите.
„ Възниква и въпросът кой би трябвало да понесе загубата – борсата и пулът за ликвидност или търговците “, сподели Тарун Читра, съосновател на компанията за моделиране на крипторискове Gauntlet Networks.
Импровизирани продажби
Читра твърди, че пулът HLP е желан пред самостоятелните търговци на Hyperliquid заради логаритъма и другите параметри, които са заложени. Той също по този начин означи, че някои от топ 50 алткойна по пазарна стойност не са имали толкоз огромно въздействие, което значи, че е по-вероятно през вчерашния ден да е имало доста спонтанни продажби, провокирани от оповестяването на Тръмп.
„ Начинът, по който алткойните бяха продадени, подсещаше повече на финансова рецесия, в сравнение с естествена серпантина на деливъридж “, сподели той. „ Това беше провокирано повече от спот продажби, в сравнение с от деливъридж. Вероятно това е повода да имам вяра на слуховете, че някой е трябвало да се отдръпна или да банкрутира. “
Макар пазарът да стартира да възвръща част от загубите от разпродажбата в петък, цялостният размер на вредите може да отнеме дни, с цел да се разкрие, сподели Едуард Чин, основен изпълнителен шеф на крипто хедж фонда Parataxis.
„ Подозирам, че в идващите дни и седмици ще чуем за някои фондове, които може да са банкрутирали, или за пазарни участници, които са понесли огромни загуби “, сподели той.
Рекордните 19 милиарда $ залози се изпариха, а цените на криптовалутите се сринаха, значително заради новите строги мита за Китай, оповестени от президента Доналд Тръмп, съобщава Bloomberg. Драматично заличаване на позиции
Комбинация от фактори – ливъридж, автоматизирано задействани продажби, липса на ликвидност в необикновени часове за световна търговия – способстваха за това, което можеше да бъде по-малко трагично заличаване на позиции.
От утринните часове в Азия до следобеда в Съединени американски щати в събота, търговци, мениджъри и анализатори на пазарни данни се чудеха кой тъкмо е претърпял загуби. Дали огромна организация е претърпяла цялостна загуба, или това е случай на доста дребни залагащи, които са видели по какъв начин техните активи се изпаряват до нула? Според данните на CoinGlass, над 1,6 милиона търговци са били премахнати.
Има ли банкрутирал " кит "?
„ Направихме обширни инспекции на каналите и никой от нашите сътрудници не е бил обиден от освен това от естествените ценови съмнения “, сподели Матю Хоуган, основен капиталов шеф на Bitwise Asset Management. „ Разбира се, това е допустимо и от време на време лишава време да се премине през цикъла – и, несъмнено, ние не приказваме с всички – само че не съм чувал за никакви банкрути. “
По същия метод, запитванията на Bloomberg News към огромни пазарни участници и вложители не откриха доказателства за така наречен „ кит “, който да е банкрутирал, само че доста хора подозират, че някой различен би трябвало да е бил заловен в капан.
Алгоритми продават
В криптосферата маржин коловете не работят по същия метод като на обичайните пазари: когато обезпечението се провали, логаритмите просто продават. В резултат на това механизмът, който резервира пазарите отворени 24 часа в денонощието, подсигурява, че волатилността може да докара до бързи загуби. Тъй като Тръмп направи своето изказване в празничен уикенд в Съединени американски щати, откакто пазарът там беше затворил, само че преди Европа и Азия да са се събудили, на пазара не участваха толкоз доста дейни купувачи и продавачи.
Въпреки това ликвидациите бяха съсредоточени върху по-малките монети отвън биткойн и етер, известни като алткойни. Ливъриджът е по-висок, а ликвидността е доста по-ниска при тези по-малко познати токени.
Пазарът на процедура умира
„ По принцип няма ликвидност за алткойните над 5-10% от портфейла с поръчки, изключително от страна на купувачите “, сподели Захир Ебтикар, създател на криптофонда Split Capital. „ Така че, когато даден артикул в действителност излезе от редицата и това се случи с няколко продукта по едно и също време, а пазарните участници излязат от синхрон, пазарът на процедура умира. “
Този тип проблеми бяха изцяло забележими на борсата Hyperliquid. Въпреки че е по-малка от съперника си Binance, Hyperliquid претърпя максимален спад в цената на покупко-продажбите в долари по време на 24-часовото разпродаване, достигайки 10 милиарда $, съгласно CoinGlass.
„ Hyperliquid имаше максимален брой ликвидации на дълги позиции и минимум ликвидност, с която да ги покрие “, сподели Ебтикар.
Към това способства механизъм за ръководство на риска, наименуван автоматизирано понижаване на ливъриджа (ADL).
ADL е планиран да затваря автоматизирано печеливши или високо задлъжнели позиции, когато ликвидираните покупко-продажби надвишават избрана потенциал, затрупан от застраховка. Борсите го включват, с цел да се предпазят от загуби по време на рискова пазарна волатилност, само че доста участници на пазара също упрекнаха ADL, че е влошил разпродажбата.
Не без затруднения
„ Този механизъм не е без затруднения, изключително за участниците с по-сложни портфейли “, сподели Спенсър Халарн, световен началник на извънборсовата търговия в крипто капиталовата компания GSR.
„ Количествените снабдители на ликвидност и участниците, неутрални във връзка с пазара, могат бързо да открият, че печелившите страни от техните покупко-продажби са затворени прибързано заради ADL, което оставя техните общи бумаги небалансирани и подложени на пазарния риск, което може да докара до проблеми и нужда от бързо понижаване на небалансирания риск “, сподели той.
Една от организациите, която генерира облага, е Hyperliquid Provider, общностно вместилище, което е отделено от борсата и разрешава на вложителите да сплотяват активи и да работят като пазарни основатели или насилствени ликвидатори. Известно също като HLP, то генерира повече от 30 милиона $ облага по време на еднодневната ликвидация, като поема залози и затваря губещи позиции, съгласно данните, забележими в обществения му указател на транзакциите.
„ Възниква и въпросът кой би трябвало да понесе загубата – борсата и пулът за ликвидност или търговците “, сподели Тарун Читра, съосновател на компанията за моделиране на крипторискове Gauntlet Networks.
Импровизирани продажби
Читра твърди, че пулът HLP е желан пред самостоятелните търговци на Hyperliquid заради логаритъма и другите параметри, които са заложени. Той също по този начин означи, че някои от топ 50 алткойна по пазарна стойност не са имали толкоз огромно въздействие, което значи, че е по-вероятно през вчерашния ден да е имало доста спонтанни продажби, провокирани от оповестяването на Тръмп.
„ Начинът, по който алткойните бяха продадени, подсещаше повече на финансова рецесия, в сравнение с естествена серпантина на деливъридж “, сподели той. „ Това беше провокирано повече от спот продажби, в сравнение с от деливъридж. Вероятно това е повода да имам вяра на слуховете, че някой е трябвало да се отдръпна или да банкрутира. “
Макар пазарът да стартира да възвръща част от загубите от разпродажбата в петък, цялостният размер на вредите може да отнеме дни, с цел да се разкрие, сподели Едуард Чин, основен изпълнителен шеф на крипто хедж фонда Parataxis.
„ Подозирам, че в идващите дни и седмици ще чуем за някои фондове, които може да са банкрутирали, или за пазарни участници, които са понесли огромни загуби “, сподели той.
Източник: bulnews.bg
КОМЕНТАРИ