Goldman Sachs: Бумът на изкуствения интелект ще изстреля търсенето на енергия
Бумът на изкуствения разсъдък (ИИ) трансформира освен финансовите пазари, само че и енергийните прогнози на Съединени американски щати. Според Goldman Sachs, разрастването на центровете за данни, задвижвани от ИИ, може да усили доста потреблението на електрическа енергия, достигайки до 9% от общото произвеждане на електрическа енергия в Съединени американски щати до 2030 година. Това ще докара до внезапно повишаване на цените на електричеството за семействата оттатък океана, предизвестяват анализаторите, представени от OilPrice.com.
ИИ сред балон и капиталова опция
През последните месеци някои от водещите фигури в софтуерната промишленост – като Марк Зукърбърг (Meta), Джеф Безос (Amazon) и Сам Алтман (OpenAI) – започнаха да предизвестяват, че пазарът навлиза в „ ИИ балон “. Еуфорията към акциите, рекордните пазарни оценки и спекулативният възторг припомнят на интервала преди краха на дот-ком балона преди 25 години.
Още по тематиката
Изкуственият разсъдък ще бъде главният мотор за икономическото развиване през идващото десетилетие Икономика / България, Технологии 10 ное 2025 Състезание за зелени центрове за данни: Кои са трите значими трендове за ниски въглеродни излъчвания, в миг, когато изкуственият разсъдък доближава гигаватови мащаби Енергетика / Анализи / Интервюта, Технологии 4 окт 2025Технологичните колоси обаче не пестят вложения. Meta възнамерява да вложи над 100 милиарда $ в изкуствен интелект и инфраструктура в идващите три години, Apple – повече от 500 милиарда $ в границите на четири години, а Amazon влага към 70 милиарда $ единствено през 2025 година за центрове за данни и съпътстваща инфраструктура.
В същото време някои вложители към този момент залагат против ИИ бранша. Известният трейдър Майкъл Бъри, планувал рецесията от 2008 година, разкри къса позиция за 1,1 милиарда $ против Nvidia и Palantir, смятайки, че оценките на ИИ акциите са „ несъразмерни “.
От другата страна на дебата Goldman Sachs и нейните заможни клиенти остават твърдо оптимистични. „ Не считаме, че сме в балон, “ разяснява Британи Боалс Мьолер, началник на частното ръководство на активи на Goldman Sachs в Сан Франциско. „ Да, ще има спечелили и губещи, само че това е естествено. Важно е клиентите да са деликатни и стратегически в вложенията си в изкуствен интелект. “
За разлика от дот-ком ерата, през днешния ден зад ИИ стоят действителни доходи и облаги. Nvidia да вземем за пример се търгува на към 33 пъти предстоящата облага, надалеч под Cisco, чийто коефициент беше над 200 преди срутва от 2000 година Проучване на McKinsey прави оценка, че AI може да способства с до 4,4 трилиона $ за световната продуктивност.
Енергийният отпечатък на изкуствения разсъдък
Goldman Sachs акцентира, че бързото нахлуване на ИИ към този момент оказва осезаемо влияние върху енергийната система, опазването на здравето и продуктивността. Разрастването на центровете за данни е един от главните фактори зад повишаването на електрическата енергия в Съединени американски щати.
След години на постоянни цени, разноските за ток в Съединени американски щати са се нараснали с 36% от 2021 година насам, като междинното годишно повишаване доближава 7% – три пъти повече от растежа през предходното десетилетие. Американската енергийна организация (EIA) предвижда, че цената на електрическата енергия ще доближи 17,7 цента за киловатчас до 2026 година, по отношение на 16 цента през 2024 г.
Изследване на Electric Power Research Institute сочи, че центровете за данни могат да гълтам до 9% от електропроизводството на страната до края на десетилетието – по отношение на едвам 1,5% през днешния ден. Основната причина е растящото потребление на енергоемки технологии като генеративния изкуствен интелект.
Зависимост от природния газ и растящи цени
Американската енергийна система, която разчита на природен газ за към 40% от производството, става все по-уязвима на съмненията в цените на горивото. Цената на газа Henry Hub е скочила с близо 60% през последната година, достигайки 4,33 $ за милион BTU, а прогнозите на EIA сочат 5 $ до 2026 г.
Същевременно износът на полутечен природен газ (LNG) от Съединени американски щати пораства избухливо — потенциалът ще нарасне с 75% до 2030 година, достигайки 30 милиарда куб. фута дневно, съгласно към този момент утвърдените планове.
Победители от енергийния взрив
Сред фирмите, които ще завоюват от ИИ-задвиженото енергийно разгръщане, анализаторите показват Vertiv Holdings, Cameco, GE Vernova, Quanta Services и Eaton Corporation. Акциите на Vertiv са поскъпнали с 65% от началото на годината, Cameco – с 83%, GE Vernova – с 79%, а Quanta Services – с 41%.
Докато ИИ революцията разклаща пазарите, показателят S&P 500 бележи растеж от 15,6% от началото на 2025 година, воден от софтуерния бранш и невижданите вложения в цифровата и енергийната инфраструктура.
Накратко ИИ революцията освен трансформира световната стопанска система, само че и слага енергетиката в центъра на идващия капиталов цикъл. Според Goldman Sachs, вълната от центрове за данни и енергийно интензивни калкулации ще сътвори ново търсене на електрическа енергия, което може да се трансформира в един от най-големите мотори на инфраструктурните вложения през това десетилетие.
