След силното рали и регистрирани рекордни нива на много акции

След мощното рали и регистрирани рекордни равнища на доста акции и показатели през миналата седмица от двете страни на Атлантическия океан, фондовите пазари в Западна Европа се успокоиха в средата на май (13-17), а някои национални измерители даже приключиха седмицата на загуба. В същото време много вложители заеха изчаквателна позиция с умерена до слаба търговия в очакване на значими сигнали от централните банки по кое време ще стартира противоположният развой на понижаване на главните лихви. Първите сигнали към този момент бяха дадени. Първо Швейцарската централна банка понижи през март главната си рента с 0.25% - до 1.5%, а при започване на май и Шведската централна банка Riksbank намали главната рента също с 0.25% за първи път от 2016 година - до 3.75% годишно. Още по тематиката Финанси 12 май 2024 Печалбите и върховете продължиха да преобладават на „ Уолстрийт “ в Ню Йорк, поради по-силният от предстоящото сезон на облагите (финансовите доклади на компаниите), който оказа помощ значително за покачването на цената на акциите, като 77% от фирмите в Съединени американски щати надвишиха прогнозите за облагите, спрямо 67% за предходната година, съгласно изследване, представено от „ Ройтерс “. Данни от изминаващата седмица, показващи закъснение на потребителските цени през април, покачиха упованията, че централната банка на Съединени американски щати ще може да понижи лихвите два пъти тази година, започвайки през септември. На месечна база инфлацията в Съединени американски щати се увеличи с 0.3% по отношение на март, което е леко закъснение от 0.4% през предходния март по отношение на февруари. На годишна база, инфлацията през април се понижава до 3.4% от 3.5% през март. Много зависи от това какво ще се случи с ценовия напън през идващите месеци, а членове на борда на Федералния запас (Фед-центарланата банка на САЩ) намекнаха, че лихвените проценти може да не паднат скоро. В петък членът на борда на Фед Мишел Боуман повтори личната си позиция и на някои свои сътрудници, че инфлацията ще спадне още при постоянен лихвен %, само че посочи, че не е забелязала значително усъвършенстване, само че е подготвена да поддържа вероятно понижаване на главната рента. Преди това, в четвъртък президентът на Фед на Ню Йорк Джон Уилямс сподели, че са нужни повече доказателства за стабилно закъснение на инфлацията, с цел да се вземе решение за понижаване на лихвените проценти през актуалната година. Протоколът от последното съвещание на Фед (30 април-1 май) би трябвало да бъде оповестен идната седмица и може да предложи повече детайлности за това какво чакат членовете на борда на Фед, с цел да стартират да понижават лихвите. За Европейската централна банка (ЕЦБ) началото на намаление на лихвите е по-близо – през юни. Според информация на ЕЦБ, представена от „ Ройтерс “, авторитетният член на борда на банковия регулатор на еврозоната Изабел Шнабел предлага нерешителност по отношение на по-нататъшни понижения на лихвените проценти, само че е безапелационна, че ще поддържа първото намаляване през юни. „ Европейската централна банка е доста евентуално да понижи лихвените проценти през юни, само че би трябвало да продължи по „ обмислен “ метод по-късно “, сподели ръководителят на централната банка на Латвия Мартинс Казакс в четвъртък. „ Мисля, че ще се възползваме от обмислен път надолу... Много по-лесно е да вземаме решения, когато имаме пред нас безапелационни прогнози “, сподели пред „ Ройтерс “ Казакс. Според окончателните данни на Евростат, оповестени в петък, годишната инфлация в Европейски Съюз и еврозоната е останала постоянна през април по отношение на март на равнище надлежно 2.6 на 100 и 2.4 на 100. Срещата на финансовите министри от Г-7 Темите за инфлацията и намаляването на лихвите са съществени за пазарите на акции, откогато при започване на годината потребителските цени започнаха да забавят своя растеж, което е сигурен сигнал за банкерите да подхващат съответни дейности и да трансформират рестриктивната си парична политика. Сигнал за рекомендация към сходно деяние може да пристигна от финансовите министри на Г-7, които ще се срещнат идната седмица в Стреза, Италия от 23 до 25 май. Банките са самостоятелни и финансовите министри могат единствено да насочат своите рекомендации, само че практиката е посочила, че банкерите почитат мнението на финансовите министри. Това е значимо събитие за пазарите идната седмица, защото на него с изключение на паричната политика, ще се разисква предлагането на Европейския съюз за потребление на приходите от замразени съветски активи в помощ за военните дейности на Украйна. Групата на 7-те най-развити индустриални страни замрази съветски финансови активи на стойност към 300 милиарда $ скоро след офанзивата на Москва против нейния комшия през февруари 2022 година Оттогава Европейски Съюз и други страни от Г-7 разискват дали и по какъв начин да употребяват средствата, с цел да оказват помощ на Украйна. Съединените щати предложиха активите да бъдат иззети в тяхната целокупност, само че Европа не е съгласна, поради опасности за еврото и правни последствия, и упорства единствено за приходите от замразените активи. Г-7 включва Съединени американски щати, Япония, Германия, Франция, Англия, Италия и Канада, а решенията на финансовите министри ще бъдат обсъждани от водачите на седемте, които ще се срещнат през юни в Пулия. Седмичната равносметка за Западна Европа и Съединени американски щати Европейските тържища затвориха на паритет – колкото бяха печелившите съществени измерители, толкава бяха и губещите. Общият показател на най-големите компании в Западна Европа Stoxx Europе 600 завърши с покачване от 0.42%, освен това за втора поредна седмица, откакто в интервала 6-10 май записва най-високото си историческо равнище до 521 пункта, в компанията на още три рекордьора: немският DAX, френският САС 40 и английският FTSE 100. През отминалата работна седмица на „ зелена територия “ завършиха още италианският FTSE MIB (+2.11%) и испанският IBEX 35 (+1.98%). В „ алената зона “ затвориха френският САС 40 (-0.63%), следван от немския DAX (-0.35%) и английския FTSE 100 (-0.18%). От другата страна на Атлантическия океан и трите съществени показатели приключиха с растеж над % за трета поредна седмица. Като цяло пазарът на „ Уолстрийт “ в Ню Йорк набъбна по-стабилно в съпоставяне със западноевропейските фондови тържища: най-голям седмичен растеж регистрира  софтуерният Nasdaq (+2.11%), следван от необятния S&P 500 (+1.54%) и индустриалния Dow Jones (+1.24%). И трите показателя доближиха до нови върхове в разнообразни дни от миналата рабонна седмица, което накара доста анализатори и пазарни участници да бъдат все по-уверени, че Съединени американски щати се насочват към икономическо меко кацане, при което Федералният запас е в положение да укроти инфлацията, без да навреди съществено на икономическия напредък. Най-много впечатлява историческият връх от 40 036 пункта, който записва на 16 май Dow Jones. Седмичната равносметка за БФБ През отминалата работна седмица (13-17 май) четири от петте показателя на Българската фондова борса (БФБ) записаха покачване сред 0.48% и 2.14 на 100, а най-новият измерител на пазара за развиване beamX спадна нищожно с 0.05 на 100. Възходящият тренд в София изцяло съответства с посоката на търговия в Ню Йорк и с половината тържища в Западна Европа. С най-голямо покачване през отминалите пет работни дни приключи българският показател на „ сините чипове “ SOFIX (+2.14%), следван от равно претегления BG TR30 (+1.83%), необятния BG BX40 (+1.08%) и секторния BG REIT (+0.48%). БФБ със доста по-голям седмичен оборот по отношение на миналата по-кратка работна седмица (7-10 май), при осъществени 2 439 покупко-продажби с 2 610 912 лота за 11 405 879 лв. по отношение на 1 708 покупко-продажби с 2 076 145 лота за 8 807 220 лв. или със 731 покупко-продажби, 534 767 лота и 2 598 658 лв. повече. Според систематизираните седмични данни за търговия на БФБ, най-оборотни (със покупко-продажби за над 200 000 лева) бяха 13 излъчвания (за общо 9 334 442 лева). Начело излезе Република Холдинг АД (HREP с 5 покупко-продажби с акции за 1 178 667 лв., следвано от Елеа Кепитъл Холдинг АД (RDNA) с 15 покупко-продажби за 1 010 680 лв., Делта заем АДСИЦ - София (DLC) с 4 покупко-продажби за 1 000 350 лв., Синтетика АД (SYN) със 7 покупко-продажби за 999 880 лв., ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) с 401 покупко-продажби за 885 425 лв., Шелли Груп АД (SLYG) със 153 покупко-продажби за 778 928 лв., Агрия Груп Холдинг АД (AGH) с 316 покупко-продажби за 715 946 лв., Сирма Груп Холдинг АД (SGH) със 115 покупко-продажби с акции за 575 217 лв., Болкан енд Сий Пропъртис АДСИЦ (BSPB) с 1 договорка с облигации за 511 275 лв., СЛС Имоти АДСИЦ (SLSP) с 5 покупко-продажби с акции за 500 480 лв., Илевън Кепитъл АД (11C) със 78 покупко-продажби за 327 841 лв., Доверие Обединен Холдинг АД (DUH) със 149 покупко-продажби за 288 784 лв., немската Volkswagen AG (VOW3) с 6 покупко-продажби за 144 310 евро (282 241 лева), Бианор Холдинг АД (BNR) със 103 покупко-продажби за 278 728 лв.. 13-те най-търгувани излъчвания образуват 81.84% от седмичния оборот на БФБ . Както към този момент стана известно четири от петте показателя приключиха с покачване, поради това и печелившите акции са повече от губещите при съответствие 76% за печелившите към 15% за губещите и 9 на 100 без смяна. При другите индикатори също като % повече са за печелившите: при покупко-продажбите (72% за печелившите към 20% за губещите и 8 на 100 без промяна), при търгуваните излъчвания (53% за печелившите към 26% за губещите и 21% без промяна) и при размерите в лв. (74% са за печелившите към 7% за губещите и 19 на 100 без смяна. Динамика на показателите на БФБ* Седмичният обзор (13 - 17 май) демонстрира, както към този момент показах, че четири от петте показателя са на облага: - при SOFIX е записано най-голям растеж с 2.14% по отношение на повишаване с 2.99% от миналата работна седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 15-те компании, включени в българския измерител на „ сините чипове “, са осъществени 1 551 покупко-продажби за 4 058 590 лв. по отношение на 3 400 621 лв. седмица по-рано; - при BGBX 40 е регистрирано покачване с 1.08% след покачване с 2.53% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни с акциите на 40-те компании, включени в измерителя, са осъществени 1 960 покупко-продажби за 5 106 249 лв. по отношение на 3 577 188 лв. от предходната седмица; - при BGTR 30 е записано повишаване с 1.83% след покачване от 3.04% през миналата работна седмица. С акциите на 30-те компании, включени в измерителя са осъществени 1 724 покупко-продажби за 5 527 168 лв. по отношение на 3 646 192 лв. по отношение на 1 313 462 лв. седмица по-рано; - секторният BG REIT е с най-слабо повишаване от 0.48% по отношение на растеж от 0.40% в миналата работна седмица. През отминалите пет работни дни със 7-те акции, включени в показателя, са осъществени 55 покупко-продажби за 172 375 лв. по отношение на 343 194 лв. в миналата седмица; - най-новият измерител beamX (изчислява се от 18 септември 2023 г.) е с минимално намаляване от 0.05% след повишаване от 2.06% в миналата седмица. През отминалите пет работни дни с 10-те акции от пазара за развиване на дребни и междинни предприятия BEAM, включени в показателя, са осъществени 145 покупко-продажби за 193 132 лв. по отношение на 109 228 лв. седмица по-рано. Топ 5 на най-печелившите акции Начело в тази група е Илевън Кепитъл АД (11C) с растеж от 20.38% и седмичен оборот от 327 841лева, при последна цена от 18.900 лева/акция и пазарна капитализация от 43 498 879 лева; - английския телеком Vodafone Group Public Limited Co. (VODI) е с покачване от 15.28% и седмичен оборот от 13 151 евро (25 721 лева), при последна цена от 0.898 евро/акция/**; - Агрия Груп Холдинг АД (AGH) е с повишаване от 12.75% и седмичен оборот от 715 946 лв., при последна цена от 23.000 лева/акция и пазарна капитализация от 156 400 000 лева; - ТБ Първа Инвестиционна Банка АД (FIB) е с покачване от 12.37% и седмичен оборот от 885 425 лв., при последна цена от 4.360 лева./акция и пазарна капитализация от 650 009 728 лева; - Сирма Груп Холдинг АД (SGH) е с растеж от 7.27% и седмичен оборот от 575 217 лв., при последна цена от 0.885 лева/акция и пазарна капитализация от 52 534 058 лева; Топ 5 на най-губещите акции В тази група през отминалата работна седмица отпред излезе Неохим АД (NEOH) с намаляване от 6.57% и седмичен оборот от 11 787лева, при последна цена от 18.500 лева/акция и пазарна капитализация от 49 105 623 лева; - Смарт Органик АД (SO) е със спад от 6.19% и седмичен оборот от 87 690 лв., при последна цена от 19.700 лева/акция и пазарна капитализация от 203 107 000 лева; - БГ Агро АД (BGAG) е със загуба от 5.35% и седмичен оборот от 68 278 лв., при последна цена от 0.885 лева/акция и пазарна капитализация от 35 716 334 лева; - ТБ Централна кооперативна банка АД (CCB) е със спад от 3.01% и седмичен оборот от 116 519 лв., при последна цена от 1.610 лева/акция и пазарна капитализация от 204 679 252 лева; - Химимпорт АД (CHIM) е с намаляване от 2.65% и седмичен оборот от 64 663 лв., при последна цена от 0.735 лева/акция и пазарна капитализация от 176 140 006 лв.. Енергийните компании на БФБ През отминалите пет работни дни (13 – 17 май) с книжата на: - АмонРа Енерджи АД (AMON) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била с 19 акции за 319 лв. на 9 април, след което цената им се е повишила с 29.23%, при последна цена от 16.800 лева./акция и пазарна капитализация от 105 021 773 лева; - Атоменергоремонт АД (ATOM) не са осъществени покупко-продажби, последната е била с 1 000 акции за 13 000 лв. на 29 април, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 13.000 лева./акция и пазарна капитализация от 199 616 820 лева; - Елхим Искра АД (ELHM) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 24 април с 949 акции за 702 910 лв., след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 0.740 лева./акция и пазарна капитализация от 18 580 223 лева; - КМ Грийн Енерджи Фонд АД (CGRN) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 24 април с 340 800 акции за 613 440 лв., след което цената им се е повишила с 0.56%, при последна цена от 1.800 лева./акция и пазарна капитализация от 24 004 566 лева; - Синергон Холдинг АД (SNRG) са осъществени покупко-продажби с 1 101 акции за 1 424 лв., след което цената им се е намалила с 2.26%, при последна цена от 1.300 лева./акция и пазарна капитализация от 23 866 504 лева; - Топлоелектрическа централа - Бобов дол АД (TBD) е осъществена една договорка с една акция за 27.000 лв. на 15 май, след което цената им не се е трансформирала и пазарната капитализация от 235 036 080 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлоелектрическа централа - Бобов дол ЕАД (TC8A), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 15 септември 2023 година със 100 облигации за 100 000 лв., след което цената им не се е променила; - Топлофикация-Бургас АД (TPLB) е осъществена една договорка с 15 акции за 26 лв. на 14 май, след което цената им не се е трансформирала, при последна цена от 1.700 лева./акция и пазарна капитализация от 49 160 580 лева; - Топлофикация-Враца ЕАД-Враца (TFVA) не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 27 април 2022 година с 286 облигации за 266 000 лв., при номинална стойност от 1000 лв. за лот, след което цената им не се е променила; - Топлофикация Плевен АД (TPLP) е осъществена една договорка с 15 акции за 26 лв. на 14 май, след което цената им не се е трансформирала при последна цена от 1.750 лева./акция и пазарна капитализация от 35 896 623 лева; - Топлофикация-Русе ЕАД (TPLR) е осъществена една договорка с 5 акции за 28 лв. на 14 май, след което цената им се е повишила с 12.00%, при последна цена от 5.600 лева./акция и пазарна капитализация от 158 755 251 лева; на БФБ се търгуват и облигации на Топлофикация-Русе АД (T0F1), само че и през отминалата седмица не са осъществени покупко-продажби, като последната е била на 31 август 2023 година с 5 лота (50 дългови книжа) за 4 950 лв., след което цената на облигациите е спаднала с 1.00% до 99.000 лв. номинал за облигация. * Оборотът на петте показателя е друг от общия за седмицата, защото има излъчвания, които са включени допълнително от един показател, само че има и доста излъчвания, които не са включени в нито един от 5-те индекса; ** За задграничните излъчвания, попадащи в класациите, не се показва пазарна капитализация, защото на БФБ не се търгува цялостният размер акции на съответната компания. Източници: Бюлетините на БФБ и статистическата база данни на Infostock.bg за българския пазар и MarketWatch и „ Ройтерс “ за пазарите в Западна Европа и Съединени американски щати. Обзорът има изчерпателен темперамент и не е рекомендация за покупко-продажби с акции и други принадлежности на БФБ и други тържища по света.