Отчитането на индекса на потребителските цени през януари от Бюрото

Отчитането на показателя на потребителските цени през януари от Бюрото по трудова статистика, което наблюдава измененията в цените, плащани от потребителите за артикули и услуги, се очакваше да покаже растеж от 6.2% по отношение на година по-рано, забавяйки се от следеното нарастване от 6.5% на годишна база през предходния месец, съгласно изследване измежду икономисти на Dow Jones. Основната ценова мярка, която отстранява нестабилните разноски за храна и гориво, трябваше да се увеличи с 0.4% по отношение на декември, или 5.5% на годишна база.„ Всяко главно отчитане под 5.5% евентуално ще бъде кратковременен прогресивен катализатор за акциите, а всяко отчитане над 5.5% евентуално ще бъде оценено отрицателно от пазарите в доста кратковременен проект “, сподели Джордж Бол, ръководител на Sanders Morris Harris.Американските акции приключиха внезапно нагоре в понеделник, защото вложителите оцениха разнообразни сигнали за това какво може да покаже публикуването на данните за потребителските цени. Dow Jones Industrial Average приключи с 377 пункта по-високо, или 1.1%, до 34 246 пункта. S&P 500 завоюва 1.1%, а Nasdaq Composite напредна с 1.5%, откакто акциите регистрираха най-лошия си седмичен спад от близо два месеца.Инфлационната прогноза на Федералната аварийна банка на Кливланд предвижда по-горещ от консенсуса отчет за CPI. Към понеделник моделът на Федералния запас на Кливланд демонстрира, че главният CPI се увеличи с 0.65% месечно, или 6.5% на годишна база. За главния CPI инструментът за следене прави оценка 0.46% месечно нарастване и 5.6% годишно нарастване.„ Този модел има смесени резултати в последно време, само че като цяло е добър при установяване на инфлационните трендове “, сподели Никълъс Колас, съосновател в DataTrek Research. Това значи, че в случай че тези настоящи прогнози се запазят, това може да приключи вярата на фондовия пазар, че инфлацията ще се стопи и ще падне назад до задачата на Фед от 2% скоро.Междувременно потребителско изследване на Федералния запас на Ню Йорк сподели, че упованията за инфлацията през 2023 година са непроменени от 5% през декември. Очакваното равнище на инфлация след три години възлиза на 2.7%, до момента в който инфлацията след пет години се чака да бъде 2.5%, сподели Фед на Ню Йорк.Инвеститорите на фондовия пазар, залагащи на по-бавно движение на повишение на лихвените проценти и последна рента покрай 5%, се зарадваха през последните две седмици, откакто ръководителят на Фед Джеръм Пауъл призна на конференцията си след решението на FOMC, че „ дезинфлационният развой “ е в ход. Фючърсните търговци на фондовете на Федералния запас ценообразуваха със 76% възможност процентът на фондовете на Федералния запас да доближи 5 – 5.25% до май, съгласно инструмента FedWatch на CME.По-горещо от предстоящото отчитане на инфлацията във вторник може да означи повратна точка в упованията на пазара на акции за инфлацията и лихвените проценти, с „ далечни последствия “, сподели Майкъл Дж. Крамър, създател на Mott Capital Management.Крамър счита, че пазарът на акции е във „ страна на фантазията “ и че вложителите не наподобяват „ мощно загрижени “ за отчета за CPI, макар предизвестията от разнообразни елементи на пазарите.„ Изглежда, че макар предстоящото нарастване на инфлацията от анализаторите и предизвестията от инфлационните суапове, вариантите и пазара на облигации за евентуална наклонност на по-висока от предходната предстояща инфлация в бъдеще, пазарът на акции към момента не обръща внимание, “ сподели Крамър в неделна записка.„ Ако CPI в действителност се окаже по-горещ от предстоящото, пазарът на акции може още веднъж да се окаже от неверната страна на наклонността, тъкмо както се случи няколко пъти през последните 12 месеца. “Добавяне към евентуалната неустойчивост са новите тегла за изчислението на CPI от Бюрото по трудова статистика (BLS), оповестени в петък.Бюрото промени методологията си от потребление на данни за потреблението за интервал от две години до единствено една година за претегляне на съставените елементи на CPI. BLS също актуализира теглата на разноските, употребявани за пресмятане на CPI, което ще влезе в действие с доклада за CPI от януари и ще докара до смяна в това какъв брой въздействие ще имат другите съставни елементи върху показанията.Например тежестта за съставния елемент заслон ще се увеличи доста до 34.4% от 32.9%, до момента в който тежестта на храната ще падне до 13.5% от 13.9%. Цените на използваните коли и камиони падат до 2.66% от 3.62%, съгласно Крамър.„ Тези промени в тежестта могат да доведат до по-висок показател на потребителските цени при започване на годината. Например, инфлационният подтик от еквивалентния наем на притежателя евентуално ще продължи да покачва цените за известно време, до момента в който въздействието от намаляването на цените на използваните коли ще бъде по-слабо изразено “, добави Крамър.