Нарастването и падането на печалбите на Microsoft (NASDAQ:MSFT) вероятно се

Нарастването и рухването на облагите на Microsoft (NASDAQ:MSFT) евентуално се дължи на възходящата волатилност на Nasdaq. Инвеститорите не могат да решат дали да се пазарят и да купуват акции на остарели технологии или да купуват MSFT акции, разяснява анализатор от InvestorPlace.Тъй като инфлационният напън принуждава централните банки да покачат лихвените проценти по-бързо от предстоящото, софтуерните вложители би трябвало да обмислят натрупването на акции на Microsoft.Купете MSFT акции след мощни доходи и прогнозиИнвеститорите се втурнаха да купуват акции на Microsoft, откакто регистрираха облага от 2.48 $ на акция при 51.7 милиарда $ доходи, което е повече с 20% на годишна база. За техния размер това е необикновен ритъм на напредък. Приходите на Azure, облачният бизнес на компанията, са се нараснали с 46% на годишна база.Благодарение на Office 365, който съвсем не се сблъсква с действителна конкуренция, приходите на Microsoft за продуктивност и бизнес процеси възлизат на 15.9 милиарда $, нараствайки с 19% на годишна база.През третото тримесечие Microsoft чака доходи в диапазона от 48.5 до 49.3 милиарда $. Софтуерният колос освен е резистентен на криза, само че има и елементарен проект за напредък. В игралното и метавселенното пространство компанията ще похарчи 68.7 милиарда $ за закупуване на Activision (NASDAQ:ATVI). Сделката ще усили преимуществото ѝ пред съперниците. Например, Sony (NYSE:SONY) реагира на договорката MSFT/ATVI, като купи Bungie за 3.6 милиарда $.Но договорката на Sony не ѝ дава огромно преимущество. Горещото име на студиото за игри, Destiny, няма да бъде извънредно име на платформата Sony PlayStation. Тя ще работи на Xbox от Microsoft.В съпоставяне с Meta Platforms (NASDAQ:FB), известна преди като Фейсбук, покупката на Microsoft на Activision е относително дребна. Meta чака уеб сайтът Фейсбук да загуби ежедневните си дейни консуматори през идната година. Компанията има намерение да харчи повече от 90 милиарда $ годишно за създаване на метаплатформа. Това са 10 – 15-годишни старания, които надалеч не са обезпечени.Междуплатформени амбицииГлавният изпълнителен шеф Сатя Надела съобщи, че притежаването на Activision Blizzard ще разреши на хората да играят „ на всички места, когато и да е и по какъвто и да е метод, както и да дефинират какво следва за игрите, защото платформите като метавселена се развиват “. Тази тактика работи добре за мобилните и настолните приложения на Microsoft. Например Teams работи на разнообразни платформи, от лични компютри до мобилни устройства. Office 365 също е междуплатформен артикул.През последното тримесечие Microsoft записва повече от 25 милиона клиенти на Game Pass на компютри и конзоли. Що се отнася до продуктивността, комерсиалните доходи на Office 365 са се нараснали с 19%. Съобщава се за разширение на конфигурираната база във всички потребителски сегменти. Средният приход на консуматор (ARPU) също е повишен. ARPU също ще нарасне още веднъж, откакто Microsoft увеличи таксите за абонамент.Приходите на офис потребителите набъбнаха малко по-бавно от комерсиалните, увеличавайки с 15% на годишна база.LinkedIn продължи да пораства доста. Приходите са се нараснали с 37% на годишна база. Това се дължи на високите резултати от маркетинговите решения, които са се нараснали с 43% на годишна база. LinkedIn Talent Solutions сподели по-добри резултати, в сравнение с очакваше Microsoft.Благодарение на хардуера за лични компютри приходите на компанията възлизат на 17.5 милиарда $. Персоналните компютри са се възползвали от високите продажби на Surface компютри. Производителят на OEM Windows също усили растежа на дивизията.Свързани инвестицииИнвеститорите, които желаят да навлязат на пазара на лични компютри с по-висока отстъпка, имат и други благоприятни условия. Доставчикът на системи за предпазване Western Digital (NASDAQ:WDC) падна под 50 $ след публикуването на тримесечните резултати на 27 януари 2021 година Акциите се търгуват със съответствие цена-печалба във високи едноцифрени цифри. HP Inc. (NYSE:HPQ) и Dell (NYSE:DELL) също се търгуват с сходно съответствие P/E.Corsair Gaming (NASDAQ:CRSR) е снабдител на висококачествени игри. От първичното си обществено предложение преди повече от година акциите се търгуваха в постоянен низходящ тренд. CRSR акциите са два пъти по-скъпи от HPQ и DELL акциите. Като такива, обръщането им не е несъмнено нещо.Справедлива ценаНа Уолстрийт нито един анализатор не е оценил MSFT акциите под рейтинг друг от „ покупка “. Въз основа на оценките на акциите на 28 анализатори през последните три месеца, междинната целева цена е 375 $ (за Tipranks).Предпазливият вложител може да планува закъснение на растежа през идващите пет години. Да предположим, че конкуренцията в игралната промишленост ескалира. Освен това Microsoft ще стане прекомерно огромна, с цел да не може да повтори предишното нарастване на приходите. В този сюжет акциите на Microsoft костват към 320 $.Този петгодишен дисконтиран паричен поток EBITDA Exit finbox модел ползва рационални индикатори,отразени по-долу.
МетрикаДиапазонЗаключениеОтстъпка7.3% – 6.3%6.80%Краен EBITDA коефициент21.2 пъти – 23.2 пъти22.2 пътиСправедлива цена299.87 – 335.36 долара317.30 $
Източник: InvestorPlaceПри коефициент от 22.2 пъти и отстъпка под 7%, акциите на Microsoft се търгуват на цена, близка до справедливата стойност.ИзводИзолацията през последните две години принуди хората да останат у дома. Това би могло да форсира търсенето на компютри и да усили продажбите на игри. Тъй като светът се готви да живее с ковид, продажбите на програмен продукт и игрален хардуер на Microsoft могат да се забавят.Акциите на Microsoft може да се наложи да понижат оценката си малко, с цел да отчетат евентуалния риск от закъснение. Ако акциите паднат с още 10% – 15%, тяхната отстъпка от справедливата стойност ще се усили. Инвеститорите в стойност, които желаят достъп до софтуерния бранш, не би трябвало да се двоумят да обмислят MSFT акциите.Досега не са посочили признаци на закъснение. Компанията увеличи тримесечните си прогнози и може да го направи още няколко пъти тази година.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.