Инвеститорите в държавни облигации на САЩ повишиха доходността на 2-годишните

Инвеститорите в държавни облигации на Съединени американски щати покачиха доходността на 2-годишните над 10-годишните доходности с максимален марж от началото на 80-те години на предишния век в четвъртък, което е знак за намаляване на доверието в способността на стопанската система да издържи на спомагателните покачвания на лихвените проценти на Федералния запас, написа " Блумбърг ".Доходността на съкровищните облигации с по-къса дата в един миг надвиши тази на по-дългосрочните облигации с цели 86 базисни пункта. Двугодишният лихвен % беше 4,10% на 2 февруари, преди по-силните от предстоящите данни за заетостта през януари да провокират преоценка на това какъв брой по-висока може да е нужна лихвената политика на Фед, с цел да задуши инфлацията.Този ход ненапълно избледня, защото и двете доходности доближиха върховете на сесията към края на комерсиалния ден в Съединени американски щати, откакто Bank of Mexico реализира ненадейно нарастване с половин пункт на лихвите на фона на ускоряващата се инфлация. Двугодишните се покачиха с цели осем базисни пункта и надвишиха 4,5% за първи път от 30 ноември. Доходността на 10-годишните се повиши със седем базисни пункта до 3,68% след слабото търсене на аукцион за 30-годишни облигации.Суаповете за овърнайт показатели покачиха ценообразуването за пикова рента по федералните фондове до към 5,1% през юли, което допуска целеви диапазон от 5% до 5,25%. Но покупко-продажбите с лихвени варианти тази седмица, хеджиращи риска от лихвен % от 6%, раздрусаха сензитивната към политиката двугодишна банкнота.Десетгодишната рентабилност е по-ниска от двугодишната – статуквото от юли насам – значи упования, че нарасналите лихвени проценти по политиката ще се отразят на стопанската система. Част от последното изместване на кривата се дължи на дебюта посредством аукцион в сряда на нова 10-годишна съкровищна облигация, която се търгува при рентабилност, малко по-ниска от предходната, и затова при по-широк негативен спред към настоящата двугодишна.„ Тенденцията е по-плоска крива и по-голяма инверсия, откогато Фед стартира стягането “, сподели Грегъри Фаранело, началник на търговията с лихви в Съединени американски щати и тактиката за AmeriVet Securities. „ Няма нищо, когато гледаме диаграмите, което да споделя, че не можем да продължим с инверсията. “Случаите на по-краткосрочни лихвени проценти, търгуващи по-високо от по-дългосрочните, се назовават инверсии на кривата. Те нормално пораждат, когато централните банки са в развой на повишение на главните лихвени проценти, маневра, която тласка нагоре краткосрочната рентабилност, като в същото време натежава върху дълготрайната рентабилност посредством угнетяване на упованията за инфлация и напредък. В Съединени американски щати те имат опит в предишни стопански спадове от 12 до 18 месеца. " За двугодишния до 10-годишния спред е налице разлика от един процентен пункт, след мощното търсене за аукциона в сряда ", споделиха лихвените стратези в BMO Capital Markets.*Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.