Година след като беше разтърсен от агресивния Федерален резерв, фондовият

Година откакто беше разтресен от нападателния Федерален запас, фондовият пазар още веднъж " заспа ". Анализаторите, които се пробват да обяснят по какъв начин се е случило това, споделят, че динамичността в търговията с деривати може да играе значима роля, написа " Блумбърг ".Докато охлаждащата инфлация и по-добрите от предстоящите облаги помогнаха за поощряване на спокойствието на пазар, по-малко уязвим от шокове в оценката след миналогодишните спадове, нови проучвания се разгласяват съвсем всекидневно за това по какъв начин новите известни разновидности на варианти върху акции работят като сили за и против неустойчивостта на капитала.Последните, които претеглят, са стратезите от JPMorgan Chase & Co., които настояват, че взаимоотношението на вариантите за акции с нулев ден – бързо изтичащи контракти, чието потребление се разрасна през последната година – и по-конвенционалните такива с по-дълъг период се комбинират, с цел да забавят огромни и решителни ходове на по-широкия пазар. Възможна последица от това: Обхватът на търговия от към 150 пункта, който доминира в S&P 500 от март, стана по-труден за излизане от него.Както прилича на следствие на микроструктурните сили, доказателствата са механически и се свеждат до няколко наблюдения по отношение на ежечасните трендове в борсовите показатели. По-конкретно, откривателите откриха, че облагите или загубите в S&P 500 в последно време демонстрират навика да се удвояват в ранните часове за търговия и по-късно да трансформират курса и да се усилват, когато сесията наближи затварянето.Докато смяната може да е резултат от доста сили, стратезите на JPMorgan, в това число Пенг Ченг, я приписват значително на възходящата динамичност в света на вариантите, където договорите с нула дни до приключване или 0DTE преобладават потоците заран. Едва откакто множеството от тези лъскави деривати бяха анулирани или нетирани, дълготрайните контракти оказаха своето влияние - постоянно противоположното на 0DTE - усетено на пазара.„ По наше мнение, позиционирането на вложителите в 0D, както и по-дългосрочните варианти на S&P 500 са евентуални фактори, които са съдействали за разминаването на ценовите модели в границите на деня “, сподели Ченг.Анализът на JPMorgan е последният, който акцентира конфликтни сили, които са се заговорили да подкопаят придвижването на фондовия пазар тази година. Други цитират разнообразни позиции на човешки и компютърно насочвани вложители при пояснение на стазиса. *Материалът е с изчерпателен темперамент и не е съвет за покупка или продажба на финансови активи на фондовите пазари.