Структурираните депозити: спестовен влог или търговия с финансови инструменти
© Красимир Юскеселиев Още по тематиката
Светлина в тунела за отбраната на положителното име и комерсиална известност на юридическите лица
Първи стъпки на българския съд за признание правото на юридическите лица да претендират обезщетение за неимуществени вреди
7 яну 2018
Let the Digitalization in, или докога ще се замеряме с хартия
През 2018 година се чака в електронния продан на документи да се включат над 100 държавни и общински структури
10 дек 2017
Нови моменти в режима на сумирано отчитане на работното време
Този метод на отчитане дава по-голяма еластичност на фирмите и чиновниците
3 дек 2017 В устрема си да привлекат повече клиенти, както и да предложат по-конкурентни условия банките все по-често оферират така наречен структурирани депозити. С въвеждането на Директивата по отношение на пазарите на финансови инструменти1 ( " Директивата " ) с новия Закон за пазарите на финансови инструменти2 ползвателите (настоящи и бъдещи) на структурирани депозити към този момент ще се употребяват от по-висока степен на осведоменост и отбрана, която банките им дължат. Наред с Директивата, съществуват и редица директно използвани регламенти във връзка с структурираните депозити, които са в действие и през днешния ден. Един от най-важните е Делегиран Регламент (ЕС) 2017/6533, който е директно използван от 3 януари 2018 година ( " Регламента " ).
Структурираният депозит съставлява влог на парични средства в банка за избран интервал от време (както са елементарните влогове), само че заплащането на рента или награда (или елементи от тях) се начислява според от движението/представянето на:
- даден финансов инструмент или композиция от финансови инструменти;
- показател или композиция от индекси;
- валутен курс или композиция от валутни курсове;
- стока или композиция от артикули или други материални или нематериални незаменяеми активи;
- или други сходни фактори.
Т.е. този депозит включва в себе си капиталов детайл с всички изгоди и опасности за клиентите. По тази причина, точно тъй като клиентът купува продукта депозит, само че с вграден в него финансов инструмент (много постоянно даже комплициран финансов инструмент), Директивата и Регламентът изискват ясна, открита и виновна позиция на банките, които го оферират.
Обикновено чиновниците в банките оферират интензивно структурирани депозити на всеки клиент, показал интерес да вложи паричните си средства против рента. Често тези депозити биват рекламирани като по-доходни, като такива, които към този момент се употребяват от ден на ден от клиентите и други сходни причини, които не дават ясна визия на евентуалния клиент защо тъкмо става въпрос.
Една от задачите на Директивата и Регламента е точно това да се промени. Клиентите би трябвало да бъдат задоволително добре осведомени за предлагания артикул от способени чиновници на понятен и явен език преди да подпишат контракта си. Банката би трябвало да получи задоволително информация за клиента, с цел да може да реши дали този артикул е подобаващ за съответния клиент или не.
Едни от най-открояващите се нови отговорности на банките, са:
Ивана Близнакова, Адвокатско сдружение Точева и Мандажиева
- при основаването или разпространението на структурирани депозити да създадат аргументация и дефинират целеви групи на евентуални клиенти, на които този тип депозит ще бъде предлаган, в това число като се посочат групата/ите клиенти, за чиито потребности, характерности и цели този артикул ще е подобаващ и тези групи, за които няма да бъде подходящ;
- да подсигуряват, че тактиката за разпространяване на структурирания депозит е съвместима с избрания целеви пазар;
- да дават на клиента и да поместят на уеб страницата си така наречен Основен информативен документ, който се сформира в типов формат и със наличие според Регламента;
- да подсигуряват, че чиновниците, които оферират структурирани депозити имат нужните експертни познания, умения и опит, с цел да схващат характерностите на депозита, капиталовия детайл и обвързваните с тях рискове; както и да схващат потребностите, характерностите и задачите на избрания целеви пазар от евентуални клиенти;
- да не правят оценка резултатите от работата на своите чиновници по метод, който опонира на задължението на банката да работи в най-хубавия интерес на своите клиенти - по-конкретно, банките не следва да дефинират заплащане, цели за постигане на избран % продадени структурирани депозити или други способи, които биха могли да подтикват чиновниците й да предлагат на непрофесионален клиент структуриран депозит, когато банката може да предложи различен тип депозит, който да отговоря по-добре на потребностите на клиента;
- да изискват информация от евентуалния клиент за неговите познания, умения и опит във връзка с тези депозити и капиталовия им детайл (т.нар. оценка за целесъобразност), надлежно за финансовото положение, капиталови цели и подготвеност клиентът да рискува (т.нар. оценка за умесност), според от това дали банката поучава или не евентуалния клиент да употребява продукта4;
- да категоризират клиента като непрофесионален, професионален или допустима насрещна страна и да съблюдават дължимата грижа в съответстие с тази категоризация.
Препоръчително е всяка банка, предлагаща структурирани депозити:
- да прегледа връзките и да актуализира договорите си с клиентите по отношение на този тип продукти;
да дефинира кои чиновници имат нужния опит, познания и умения, с цел да оферират тези продукти;
- да структурира и промени вътрешните си правила и документи за навреме привеждане на активността в сходство.
Статията не съставлява правно мнение или съвет, обвързван с съответна обстановка или индивид. Поради ограничавания й обсег същата не претендира за пълнота по тематиката. За повече информация по засегнатите нагоре въпроси можете да се обърнете към създателя на e-mail: [email protected] или на www.tmlawoffice.bg1 Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година по отношение на пазарите на финансови принадлежности и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС текст от голяма важност за ЕИП2 Всеки миг се чака законът да бъде признат на второ четене в Народното събрание3 Делегиран правилник (ЕС) 2017/653 на Комисията от 8 март 2017 година за допълнение на Регламент (ЕС) № 1286/2014 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на главните осведомителни документи за пакети с капиталови артикули на дребно и основаващи се на обезпечаване капиталови артикули (ПИПДОЗИП) посредством установяване на регулаторните механически стандарти за представянето, наличието, преразглеждането и изменението на главните осведомителни документи, както и за изискванията за осъществяване на условието за даване на тези документи4 При избрани условия банката може да не прави оценка за целенасоченост, в случай че депозитът е със конструкция, заради която за клиента е по-трудно да разбере риска за възвръщаемостта или разноските от предварително излизане от инвестицията
Светлина в тунела за отбраната на положителното име и комерсиална известност на юридическите лица
Първи стъпки на българския съд за признание правото на юридическите лица да претендират обезщетение за неимуществени вреди
7 яну 2018
Let the Digitalization in, или докога ще се замеряме с хартия
През 2018 година се чака в електронния продан на документи да се включат над 100 държавни и общински структури
10 дек 2017
Нови моменти в режима на сумирано отчитане на работното време
Този метод на отчитане дава по-голяма еластичност на фирмите и чиновниците
3 дек 2017 В устрема си да привлекат повече клиенти, както и да предложат по-конкурентни условия банките все по-често оферират така наречен структурирани депозити. С въвеждането на Директивата по отношение на пазарите на финансови инструменти1 ( " Директивата " ) с новия Закон за пазарите на финансови инструменти2 ползвателите (настоящи и бъдещи) на структурирани депозити към този момент ще се употребяват от по-висока степен на осведоменост и отбрана, която банките им дължат. Наред с Директивата, съществуват и редица директно използвани регламенти във връзка с структурираните депозити, които са в действие и през днешния ден. Един от най-важните е Делегиран Регламент (ЕС) 2017/6533, който е директно използван от 3 януари 2018 година ( " Регламента " ).
Структурираният депозит съставлява влог на парични средства в банка за избран интервал от време (както са елементарните влогове), само че заплащането на рента или награда (или елементи от тях) се начислява според от движението/представянето на:
- даден финансов инструмент или композиция от финансови инструменти;
- показател или композиция от индекси;
- валутен курс или композиция от валутни курсове;
- стока или композиция от артикули или други материални или нематериални незаменяеми активи;
- или други сходни фактори.
Т.е. този депозит включва в себе си капиталов детайл с всички изгоди и опасности за клиентите. По тази причина, точно тъй като клиентът купува продукта депозит, само че с вграден в него финансов инструмент (много постоянно даже комплициран финансов инструмент), Директивата и Регламентът изискват ясна, открита и виновна позиция на банките, които го оферират.
Обикновено чиновниците в банките оферират интензивно структурирани депозити на всеки клиент, показал интерес да вложи паричните си средства против рента. Често тези депозити биват рекламирани като по-доходни, като такива, които към този момент се употребяват от ден на ден от клиентите и други сходни причини, които не дават ясна визия на евентуалния клиент защо тъкмо става въпрос.
Една от задачите на Директивата и Регламента е точно това да се промени. Клиентите би трябвало да бъдат задоволително добре осведомени за предлагания артикул от способени чиновници на понятен и явен език преди да подпишат контракта си. Банката би трябвало да получи задоволително информация за клиента, с цел да може да реши дали този артикул е подобаващ за съответния клиент или не.
Едни от най-открояващите се нови отговорности на банките, са:
Ивана Близнакова, Адвокатско сдружение Точева и Мандажиева
- при основаването или разпространението на структурирани депозити да създадат аргументация и дефинират целеви групи на евентуални клиенти, на които този тип депозит ще бъде предлаган, в това число като се посочат групата/ите клиенти, за чиито потребности, характерности и цели този артикул ще е подобаващ и тези групи, за които няма да бъде подходящ;
- да подсигуряват, че тактиката за разпространяване на структурирания депозит е съвместима с избрания целеви пазар;
- да дават на клиента и да поместят на уеб страницата си така наречен Основен информативен документ, който се сформира в типов формат и със наличие според Регламента;
- да подсигуряват, че чиновниците, които оферират структурирани депозити имат нужните експертни познания, умения и опит, с цел да схващат характерностите на депозита, капиталовия детайл и обвързваните с тях рискове; както и да схващат потребностите, характерностите и задачите на избрания целеви пазар от евентуални клиенти;
- да не правят оценка резултатите от работата на своите чиновници по метод, който опонира на задължението на банката да работи в най-хубавия интерес на своите клиенти - по-конкретно, банките не следва да дефинират заплащане, цели за постигане на избран % продадени структурирани депозити или други способи, които биха могли да подтикват чиновниците й да предлагат на непрофесионален клиент структуриран депозит, когато банката може да предложи различен тип депозит, който да отговоря по-добре на потребностите на клиента;
- да изискват информация от евентуалния клиент за неговите познания, умения и опит във връзка с тези депозити и капиталовия им детайл (т.нар. оценка за целесъобразност), надлежно за финансовото положение, капиталови цели и подготвеност клиентът да рискува (т.нар. оценка за умесност), според от това дали банката поучава или не евентуалния клиент да употребява продукта4;
- да категоризират клиента като непрофесионален, професионален или допустима насрещна страна и да съблюдават дължимата грижа в съответстие с тази категоризация.
Препоръчително е всяка банка, предлагаща структурирани депозити:
- да прегледа връзките и да актуализира договорите си с клиентите по отношение на този тип продукти;
да дефинира кои чиновници имат нужния опит, познания и умения, с цел да оферират тези продукти;
- да структурира и промени вътрешните си правила и документи за навреме привеждане на активността в сходство.
Статията не съставлява правно мнение или съвет, обвързван с съответна обстановка или индивид. Поради ограничавания й обсег същата не претендира за пълнота по тематиката. За повече информация по засегнатите нагоре въпроси можете да се обърнете към създателя на e-mail: [email protected] или на www.tmlawoffice.bg1 Директива 2014/65/ЕС на Европейския парламент и на Съвета от 15 май 2014 година по отношение на пазарите на финансови принадлежности и за изменение на Директива 2002/92/ЕО и на Директива 2011/61/ЕС текст от голяма важност за ЕИП2 Всеки миг се чака законът да бъде признат на второ четене в Народното събрание3 Делегиран правилник (ЕС) 2017/653 на Комисията от 8 март 2017 година за допълнение на Регламент (ЕС) № 1286/2014 на Европейския парламент и на Съвета по отношение на главните осведомителни документи за пакети с капиталови артикули на дребно и основаващи се на обезпечаване капиталови артикули (ПИПДОЗИП) посредством установяване на регулаторните механически стандарти за представянето, наличието, преразглеждането и изменението на главните осведомителни документи, както и за изискванията за осъществяване на условието за даване на тези документи4 При избрани условия банката може да не прави оценка за целенасоченост, в случай че депозитът е със конструкция, заради която за клиента е по-трудно да разбере риска за възвръщаемостта или разноските от предварително излизане от инвестицията
Източник: capital.bg
КОМЕНТАРИ